Prix du meilleur mémoire de finance et de trésorerie

Pour participer, merci de prendre connaissance du règlement et d'envoyer votre demande d'inscription, par email à madleen.patry@afte.com, avant le lundi 9 septembre soir, accompagné de votre mémoire.

Conditions de participation :

Les candidats sont obligatoirement des étudiants issus de master finance ou trésorerie d’universités ou grandes écoles françaises. Les prix qui seront attribués récompenseront un mémoire individuel ou collectif traitant de la finance et/ou de la trésorerie, rédigé obligatoirement durant l’année universitaire 2023-2024, en langue française ou anglaise. Il est précisé que si un mémoire collectif est primé, les deux étudiants concernés se partageront le prix à parts égales.

Les mémoires reçus feront l’objet d’une première sélection par le jury constitué à cet effet. La clarté de la présentation écrite, la maîtrise du français et de l’orthographe seront des critères déterminants dans la sélection initiale des dossiers. Une deuxième délibération du jury déterminera les lauréats.

Pièce à joindre pour les lauréats :

Dès délibération des 6 étudiants lauréats, voici les éléments à transmettre à l'équipe AFTE avant la remise des prix :

• Photo portrait de bonne résolution

• Résumé du mémoire de 2500 à 3000 caractères (diffusion réseaux sociaux, site web et partenaires médias)

• Mémoire final en PDF pour publication sur le site web de l'AFTE après la remise des prix

Communication des résultats :

En participant à ce prix, les candidats lauréats acceptent que soient alors communiqués :

• Leur nom et prénom ;

• Leur établissement ;

• Leur sujet de mémoire ;

• Les photos et/ou images vidéo prises lors de la remise du prix ou toute autre image en rapport avec leurs travaux.

Dépôt des candidatures à partir du 13 mai 2024

Date limite du dépôt des candidatures et des mémoires : 9 septembre 2024

Présent depuis 2007 auprès des entreprises françaises, BDO France est membre du 5ème groupe mondial d’audit et de conseil, ouvrant à ses clients la force de frappe d’un réseau d’envergure internationale (164 pays regroupant plus de 111 300 personnes). BDO France déploie une offre diversifiée sur l’ensemble des secteurs de la finance, de la comptabilité, de la fiscalité, de la gestion des risques, des systèmes d’information, du développement durable. Première entreprise de l’audit et du conseil à adopter la qualité de « société à mission », BDO fédère depuis 2021 ses équipes et ses clients autour d’objectifs partagés inscrits dans sa raison d’être « Socle et Tremplin de ceux qui investissent l’avenir ». Renforcé sur l’ensemble de ses expertises métiers, et fort de ses talents, BDO France, déjà incontournable sur le marché des PME et ETI, est en mesure d’accompagner tous les acteurs de l’économie.
 

EthiFinance est un groupe européen indépendant de notation, de recherche et de conseil, pleinement engagé dans la Finance Durable. Notre groupe fournit aux investisseurs, banques, assurances, entreprises et organisations de toutes tailles des analyses et des solutions impactantes aux défis du financement ainsi qu'à la transformation environnementale et sociétale. 

EthiFinance fournit ses services à un large éventail de clients internationaux de premier plan sous les marques EthiFinance (évaluations ESG et notations de crédit), Spread Research (recherche de crédit indépendante) et imug rating (évaluations ESG).   

Notre structure de gouvernance et d’actionnariat correspond à notre ambition de devenir la première agence de notation financière et extra-financière européenne. 

EthiFinance est enregistré auprès de l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) et reconnu par l'Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (EIOPA) et l'Autorité bancaire européenne (ABE). 
 

With more than 240,000 employees worldwide, J.P.Morgan Chase & Co is one of the largest banking institutions in the world. We aim to be the most respected financial services firm in the world, serving corporations and individuals in more than 100 countries.

J.P. Morgan Payments combines our treasury services, trade, card and merchant services capabilities to help our clients navigate a challenging era of digital transformation and evolving customer expectations. Focused on leading the payments innovations that help you succeed, J.P.Morgan processes nearly $10 trillion payments daily  across 120+ currencies in 160+ countries, and is #1 in USD payments volume.

With the payments landscape transforming faster than ever, businesses increasingly feel the pressure to digitize their treasury and payments or be left behind. It may seem overwhelming, but you don’t have to go it alone. That’s where J.P. Morgan fits in. With our global suite of products, technology platforms, and consultative expertise, we are uniquely positioned to address the challenges you face today and tomorrow. We provide the scale and service of a world-class bank, with the innovation and agility of a fintech - so you never have to trade reliability and security for opportunity and growth.

No matter where you do business, our core global platforms help ensure you have one unified experience that provides locally relevant digital solutions. Coupled with our treasury and payments experts around the world, you can more easily navigate cross-border payments and regulatory complexities around the globe. Run your business with personalized, end-to-end visibility across payments, reporting, data and research when you use our suite of digital channels—including online, host-to-host and APIs.

Leader de l’Audit et du Conseil, KPMG réunit en France 11 000 professionnels engagés à agir pour une nouvelle prospérité, au service des entreprises de toute taille. 100 ans après sa création, KPMG devient en France entreprise à mission avec pour raison d’être d’œuvrer et d’innover avec passion pour bâtir la confiance, allier performance et responsabilité, faire grandir les talents au cœur de l’économie, des territoires et de la société. Fort de son modèle multidisciplinaire, KPMG combine les expertises sectorielles, ESG et numériques en s’appuyant sur son Centre d’Excellence d’ESG et ses 1 000 experts du digital en France pour accompagner les projets de croissance et de transformations de ses clients dans tout le territoire. KPMG apporte à ses clients la puissance d’un réseau mondial pluridisciplinaire dans 143 pays et se singularise par son maillage territorial en France.  

AUDIT – CONSEIL – DROIT ET FISCALITE – EXPERTISE COMPTABLE 
 

Chez Redbridge Debt & treasury Advisory, vous trouverez des experts qui mobilisent des connaissances, des données, des outils et des process développés depuis notre création il y a vingt-cinq ans dans un unique but : rendre vos financements, votre cash management, vos paiements et vos opérations de trésorerie plus efficaces.

Les opportunités que nous révélons génèrent des gains substantiels, qui peuvent être alloués tant à la croissance de votre entreprise qu’à la transformation de la direction financière. Nous exécutons avec vous des projets qui rendent le département financement-trésorerie plus résilient. Nous vous aidons également à suivre votre performance à travers des services de reporting exclusifs.
 

Fondé en 2002, Utsit est un cabinet de conseil indépendant basé à Paris et Singapour, spécialisé dans les systèmes d’information de trésorerie. Ses 20 consultants accompagnent les clients dans l’intégralité de leurs besoins de projets et de vie des Systèmes d’Information de trésorerie : définition de besoins, recherche de solution, mise en œuvre ou assistance à la maîtrise d’ouvrage, déploiement, maintien en condition opérationnelle. 

Utsit a tiré sa notoriété originelle de son rôle moteur dans la création et le déploiement de l’offre de Swift aux entreprises, rôle qui est toujours l’une de ses caractéristiques les plus saillantes, avec sa forte implication dans l’intérêt général du métier porté au sein de l’AFTE, d'Universwiftnet et de la Sorbonne. 

Utsit est honoré de travailler pour les grandes entreprises et banques en France, en Europe et dans le monde.

Catégorie Trésorerie & Financements :

🥇Dimitri Tronson, Edhec Business School et master de mathématiques appliquées à l'UCA, Université Côte d'Azur

" La surréaction peut-elle fournir une modélisation satisfaisante de la courbe des taux sans avoir recours à une prime de risque ? "

Dans les théories obligataires modernes, la courbe des taux est généralement considérée comme la somme de trois composantes: les anticipations des taux courts futurs, la prime de risque et la convexité. 

Pourtant, il existe des preuves empiriques que non seulement la prime de risque change de signe en fonction du cycle économique, mais qu'elle est également insuffisante pour expliquer que les ratios de Sharpe changent également de signe. Dans cette thèse, on montre qu'un modèle simple de l'action conjointe de politiques monétaires rationnelles et d'investisseurs biaisés (qui surréagissent) est au moins aussi convaincant empiriquement pour simuler la courbe des taux que le modèle précédent qui suppose l'existence d'une prime de risque.

En effet, en confrontant notre modèle aux données historiques, on retrouve certaines caractéristiques intéressantes, comme la distribution des corrélations entre les changements de taux futurs prédits et réalisés, ou les ratios de Sharpe de la stratégie "carry" conditionnelle. 

🥈Tiana Celic, Université de Lille (Master finance, développement et trésorerie de l'entreprise)

" La gestion des risques de marché et la création de valeur "

Ce mémoire étudie les déterminants de la mise en place d'une stratégie de couverture et l’impact de cette dernière sur la création de valeur de l’entreprise. La compréhension de ces facteurs revêt une importance capitale pour les dirigeants d'entreprise, les investisseurs et les institutions financières. Une gestion efficace des risques peut réduire la volatilité des flux monétaires, renforcer la résilience de l'entreprise face aux chocs économiques, améliorer l'accès au financement et renforcer la confiance des investisseurs. De plus, en réduisant les incertitudes liées aux risques, la gestion proactive des risques peut favoriser la création de valeur en permettant à l'entreprise de se concentrer sur ses activités principales, d'exploiter les opportunités stratégiques et d'optimiser son allocation des ressources. L’étude empirique a permis d’identifier les déterminants de l’utilisation d’instruments de couverture et de vérifier la relation entre la gestion des risques et la performance financière de l’entreprise. L’échantillon de cette analyse quantitative est composé de 50 entreprises cotées au CAC Small, FSB 120 et CAC Allshares sur la période de 2017 à 2022.

Catégorie Finance  : 

🥇Henriette Denoix de Saint Marc & Marie Llorca, HEC Paris (Master AFM - Accounting & Financial Management)

" Usages du prix interne du carbone dans les entreprises : un outil pour soutenir ou accélérer leur stratégie de décarbonation "

La question du prix du carbone est bien connue du public lorsqu’il s’agit de taxe carbone ou du marché́ européen des droits à émettre, mais un autre concept a également recours à cette notion : le prix interne du carbone. Il s’agit d’une démarche volontaire qui a pour but d’internaliser le prix du carbone dans les décisions stratégiques des entreprises afin d’atteindre leurs propres objectifs en matière de réduction de leurs émissions de gaz à effet de serre. Au travers de ce mémoire, nous avons cherché à dresser un état des lieux de l’utilisation de cet outil en cherchant à mieux appréhender les différentes méthodes de calcul de ce prix, les raisons qui poussent les entreprises à y avoir recours et les difficultés auxquelles elles peuvent être confrontées.

🥈Kamal Hasnaoui Amri, ENOES (Ecole de l'expertise comptable et de l'audit)

" Suivi budgétaire et traitement des coûts de cession lors d’une opération de détourage (« carve-out ») l Guide méthodologique à destination de l’expert-comptable "

Ce mémoire traite des couts de cession lors d’une opération de détourage, plus connu sous le terme anglo-saxon « carve-out ». Ce sujet est totalement en phase avec l’actualité vu qu’en période de crise les entreprises sont souvent amenées à se séparer de leurs activités les moins rentables ou les moins stratégiques.

Le détourage fait partie des opérations de fusions-acquisitions, et sa particularité réside dans le fait que l’entité vendue et l’entité vendeuse continue d’exister après leur séparation. Le cédant a tout un travail préparatoire pour isoler l’activité à vendre et la délivrer avec un fonctionnement autonome et normal. Afin d’assurer cette autonomie, les entreprises doivent procéder à une méthodologie complexe car l'activité concernée n'est pas isolée et est souvent liée aux fonctions dites « support » et aux « autres métiers » du groupe.

Le détourage nécessite l’intervention de plusieurs experts sur toutes les dimensions : opérationnelle, juridique, commerciale, sociale, organisationnelle, financière...etc. Un travail qui va mobiliser les équipes de management de la maison mère, de l’entité vendue, de l’acheteur, des banquiers, des consultants et autres experts techniques. Cette intervention multi-dimensionnelle de différentes équipes et compétences constitue des couts de cession à la charge du vendeur.

Les couts de cession représentent un sujet hautement stratégique piloté par le « top management » de l’entreprise et sont généralement estimés à plusieurs millions d’euros. De plus, il est intéressant de noter que lorsqu’on est dans le cas d’une entreprise peu rentable, les couts de cession sont souvent supérieurs au prix de vente de l’activité.

• 1^e prix - Yusong Chen & Jinyi Yue, HEC Paris
  " ESG practices and the cost of capital: evidence from CA100+ companies "

• 2^e prix - Tanguy Chambon, HEC Paris
  " How to make post-merger integration successful? "

• 3^e prix - Hélène Anglade, HEC Paris
  " Green accounting: how do firms measure environmental externalities and how does it reflect in their business models? "

• Prix spécial du jury - Eléonore Balthazar, Université Paris I La Sorbonne
  " La gestion de la volatilité du cours de l'électricité "

• 1^e prix - Jean Torrens, IGR-IAE de Rennes
  " La finance décentralisée au service des institutionnels : révolution ou illusion ? "

• 2^e prix - Zaineb Essarsari & Estelle Giner, HEC Paris
  " Quand le marché rencontre l'enjeu climatique : les freins à la traduction de la comptabilité carbone en entreprise "

• 3^e prix - Adrien Bonfils, HEC Paris
  " L'influence des investisseurs institutionnels sur la performance des SPACs pendant la phase de recherche "

• 1^e prix - Steve Abou Zaid, Université Paris I La Sorbonne
  " Les Green Bonds représentent-ils un nouvel instrument financier permettant de changer la vision du financement classique ? "

• 2^e prix - Angélique Lavaud, Grenoble Ecole de Management
  " The current consideration of ESG criteria in corporate credit ratings "

• 3^e prix ex aequo - Laetitia Champagne, EDHEC Business School
  " Exploring greenwashing on crowdfunding platforms "

• 3^e prix ex aequo - Léa Coste, EDHEC Business School
  " Long-run performance of initial public offerings and its determinants: evidence from France "

• 1^e prix  -  Anne-Laure Lombard, Kedge Business School
  " La place de l'éthique dans les banques depuis la crise financière. Un simple effet d'annonce ? "

• 2^e prix  -   Victorien Chouzo, Kedge Business School
  " L'influence du capital-investissement sur le pilotage d'une PME "

• 3^e prix ex aequo  -  Thomas Steinville, Kedge Business School
  " La fintech et les nouveaux rapports de force sur le secteur bancaire et financier "

• 3^e prix ex aequo  -  Paul Sengmany, Université Paris I La Sorbonne
  " Les alternatives au Correspondent Banking "

• 1^e prix  -  Coumba Niang, Université Paris I La Sorbonne
  "SWIFT GPI : peut-on vraiment parler d'une révolution dans l'univers des paiements ?"

• 2^e prix ex aequo  -  Mathilde Gourdin, Université Paris I La Sorbonne
  " La transaction des indices de taux : vers une crise systémique ? "

• 2^e prix ex aequo  -  Marc Marschall & Inès Mechoucha, Université Paris Dauphine
  " L'analyse financière 2.0 - L'analyse financière pourrait-elle être améliorée si dénuée de toute ou une partie de l'implication humaine ? "