Formation Inter Les bases du métier

Opérations de M&A et trésorerie

Jeudi 6 juin 2019

1 jour

Compétences visées

• Comprendre le rôle du trésorier lors des différentes phases d’une opération de M&A

Programme

LES PHASES AMONT

• LA PHASE DE DUE DILIGENCE

- L’étude de la documentation des financements en place (clause de changement de contrôle, pénalités de remboursement, covenants, etc.)

- L’analyse de la trésorerie (liquidité, risque de contrepartie, cash trapped)

- La revue de la politique de gestion des risques et du portefeuille des dérivés

- L’analyse du cash management et des partenaires bancaires

- Les études des garanties (risque d’appel, main levée possible, clause de changement de contrôle, etc.)

- La revue du système d’information de trésorerie • L’évaluation des synergies

- Estimation des économies potentielles sur les charges financières, les frais bancaires et les systèmes d’information

- Evaluation des synergies au niveau des équipes • La détermination du prix

- Sélection des inputs dans les simulations de prix : taux de change, taux d’intérêts, etc.


Cas pratique : Etablir un bilan des synergies de prix et de moyens


LA PHASE DEXECUTION

• La sécurisation du financement

• L’analyse de la structure financière cible au niveau du Groupe et des filiales (capital / dettes / holding intermédiaire / prêts intragroupe)


Témoignage Expérience d’un trésorier sur l’exécution d’une opération de M&A


• Le règlement de la transaction

- L’organisation du closing des financements.

- La gestion du circuit de règlement (définition du circuit, validation des coordonnées des bénéficiaires, obtention de la confirmation de l’envoi et de la réception des fonds, etc.)

- La révision des risques de contrepartie et de concentration

- La couverture du risque de change


LA PHASE D’INTEGRATION

• La préparation de l’intégration

- Le cadrage du processus d’intégration avec la cible

- La mise en place de l’équipe projet

- La coordination et harmonisation de la communication avec les investisseurs, banques et agences de notation

- Le diagnostic approfondi des fonctions trésorerie existantes

- La revue de la stratégie de la fonction trésorerie avec le management du nouvel ensemble

• La définition de l’organisation cible et de la roadmap

- L’identification des synergies et des zones de risques

- La validation de l’organisation cible

- La préparation et validation de la roadmap d’intégration

• La mise en œuvre de l’intégration

- La mise en place d’un Treasury Service Agreement

- Le déploiement de la roadmap (financements, placements, garanties, dérivés, SI, cash management, organisation, etc.)

- La gestion des équipes


Témoignage: Expérience d’un trésorier sur l'éxécution d'une opération de M&A

Moyens pédagogiques

Formation présentielle - Etude de cas - Témoignages

Horaires : De 09:00 à 17:30
Adresse :

AFTE - 3 rue d'Edimbourg
Paris 75008

Plan

TARIFS

adhérents : 948 € TTC - 790 € HT
non adhérents : 1 128 € TTC - 940 € HT
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