Les fondamentaux des calculs financiers

Compétences visées

• Connaître les formules de calculs financiers usuels

• Savoir les appliquer à la gestion de trésorerie

Programme

LES INTÉRÊTS SIMPLES

• Les formules de base

• Les différents taux de référence et leur calcul

LEURS APPLICATIONS : RENDEMENT ET VALORISATION DES TITRES COURTS

• Taux précompté

- IPA (intérêt payé d’avance)

• Taux post compté

- IPE (intérêt payable à l’échéance)

• Relation entre les taux

• L’équivalence des taux précomptés et post comptés

• L’équivalence de capitaux

Exercices d’application

- Crédits à court terme et l’impact des conditions sur le taux effectif global

- arbitrage

- Nombres débiteurs et créditeurs sur comptes courants et calcul des agios

- Valorisations des TCN en IPE et IPA

- Valorisation des TCN sur le marché secondaire

- Impact des variations de taux sur la valorisation des TCN

LES INTÉRÊTS COMPOSÉS

• Les formules de base

• La relation entre taux nominal et taux réel

LEURS APPLICATIONS : RENDEMENT ET VALORISATION DES TITRES COURTS ET LONGS

• Les principes de la capitalisation et l’actualisation

• Les annuités d’un emprunt :

- Les valeurs futures et les valeurs actuelles

- Annuités variables et constantes

- Les relations entre les paramètres : capital, intérêt, annuité et amortissement

• Les taux proportionnels, équivalents et actuariels

Exercices d’application

- Taux réel, taux actuariel d'un crédit et comparaison - Taux équivalent journalier d’un crédit ou d’un placement

- Swaps court terme, OIS (Overnight Index Swap) - Taux de rendement d’une SICAV - Négociation d’un escompte fournisseur - Echéancier d’un emprunt indivis à long terme

Prérequis