Dates
Compétences visées
• Connaître les formules de calculs financiers usuels
• Savoir les appliquer à la gestion de trésorerie
Programme
LES INTÉRÊTS SIMPLES
• Les formules de base
• Les différents taux de référence et leur calcul
LEURS APPLICATIONS : RENDEMENT ET VALORISATION DES TITRES COURTS
• Taux précompté
- IPA (intérêt payé d’avance)
• Taux post compté
- IPE (intérêt payable à l’échéance)
• Relation entre les taux
• L’équivalence des taux précomptés et post comptés
• L’équivalence de capitaux
Exercices d’application
- Crédits à court terme et l’impact des conditions sur le taux effectif global
- arbitrage
- Nombres débiteurs et créditeurs sur comptes courants et calcul des agios
- Valorisations des TCN en IPE et IPA
- Valorisation des TCN sur le marché secondaire
- Impact des variations de taux sur la valorisation des TCN
LES INTÉRÊTS COMPOSÉS
• Les formules de base
• La relation entre taux nominal et taux réel
LEURS APPLICATIONS : RENDEMENT ET VALORISATION DES TITRES COURTS ET LONGS
• Les principes de la capitalisation et l’actualisation
• Les annuités d’un emprunt :
- Les valeurs futures et les valeurs actuelles
- Annuités variables et constantes
- Les relations entre les paramètres : capital, intérêt, annuité et amortissement
• Les taux proportionnels, équivalents et actuariels
Exercices d’application
- Taux réel, taux actuariel d'un crédit et comparaison - Taux équivalent journalier d’un crédit ou d’un placement
- Swaps court terme, OIS (Overnight Index Swap) - Taux de rendement d’une SICAV - Négociation d’un escompte fournisseur - Echéancier d’un emprunt indivis à long terme
Prérequis
Moyens pédagogiques et d'évaluation
Exercices d'application - Auto-évaluation à chaud.
AFTE - 46 rue d'Amsterdam
75009 Paris
