Le trésorier et les financements

Du Mardi 19 mars au Jeudi 21 mars 2024 3 jours Présentiel ou à distance

Dates

Compétences visées

• Disposer d’une vision exhaustive des financements disponibles pour les entreprises et savoir les utiliser en fonction de ses besoins et de la nature de son entreprise

• Définir une stratégie de financement et un plan de financement

• Analyser ses besoins de financements et choisir les instruments les plus appropriés

• Développer des réflexes pour gérer des situations nouvelles

• Mettre en place les financements et négocier au mieux de ses intérêts

• Assurer le suivi et la gestion des financements mis en place, et maîtriser les risques associés

Programme

RAPPEL DES FONDAMENTAUX

• Pourquoi se financer ?

• Typologie des financements

• Concepts essentiels : coût, suretés, modes d’amortissement, subordination…


LE FINANCEMENT DU POINT DE VUE DU BANQUIER

• Les critères d’octroi d’un prêt

• Les risques du prêteur


LA STRATÉGIE DE FINANCEMENT

• Objectifs et contraintes

• La construction du plan de financement

• La relation avec les agences de rating

• La localisation de la dette


Exercices d’application

• Etude de Plan de financement

• Calcul du coût réel de financement de différents crédits bancaires


LE FINANCEMENT ET LA TRESORERIE

La couverture des risques financiers associés au financement (taux, change)


Etude de cas transversal

• Montage d’un plan de financement

• Mise en place de financement d’opérations spéciales (acquisition, investissement)


LE FINANCEMENT BANCAIRE

• Les critères d'octroi d'un financement

• Les risques du prêteur

• Le financement bancaire du cycle d’exploitation

- Le crédit de trésorerie

- L'affacturage et l'affacturage inversé

- Les autres financements de BFR

• Le financement des actifs de long terme

- Les financements spécialisés

- Les financements confirmés : RCF et term loan

-La dette junior et la dette mezzanine


• La négociation et la mise en place des financements long terme

- Les étapes de la mise en place

- Le choix des partenaires et de la structure du pool

- La négociation

- L’allocation finale

• Point de marché bancaire

• La documentation de financement

- Lire et comprendre les contrats

- Les grandes lignes de la négociation

- Zoom sur les covenants financiers

Exercices d’application

• Revue de documents contractuels : term sheet , RCF, lettre d’engagement…

Les financements anti- COVID : Le PGE, les prêts participatifs et obligations relance


LA GESTION OPÉRATIONNELLE DES FINANCEMENTS BANCAIRES

• L’utilisation des crédits bancaires

• Le remboursement des tirages

• Le suivi de la documentation

Les demandes de waiver

• Le financement dans le reporting de trésorerie


LES FINANCEMENTS DE MARCHÉ

• Les investisseurs : typologie et objectifs

• Les titres de dette à court terme

- Focus sur le marché du NEU CP

- Avantages et contraintes

- Pricing et modalités d’émission

• Les emprunts obligataires

- Qu’est-ce qu’une obligation ?

- Prix, rendement, coupon : rappel des fondamentaux calculatoires

- Courbe d’un émetteur : prix, durée et arbitrage

- Point de Marché Investment Grade

- Décrypter le vocabulaire et les mécanismes

de l’obligataire

- Les différents marchés obligataires : Investment

Grade, High Yield et leveraged loans

• Lancement d’une opération obligataire

- Les contraintes de calendrier

- Les grandes étapes d’une émission obligataire

- Les grandes étapes d’un rachat

- Focus sur les modalités juridiques : contrats, prospectus…

•Les obligations durables

- Marché

- Sustainability-Linked Bonds

• Les placements privés

- Le US PP

- Le Schuldschein

- L’euro PP

• Les emprunts hybrides

• Les emprunts obligataires convertibles

Les financements participatifs


Exercices d'application

• Simulation d’émission et pricing d’un bond (re-offer, coupon, prix)

• La vie d’un bond (évolution du prix & du rendement)

• Exercice de liability management

(émission/rachat)

Prérequis

Pas de prérequis

Moyens pédagogiques et d'évaluation

Études de cas - Activités digitales - Rapport d'autoévaluation

Horaires : De 09:00 à 17:30
Adresse :

AFTE - 46 rue d'Amsterdam
75009 Paris

Plan

TARIFS

adhérents : 2 934 € TTC - 2 445 € HT
non adhérents : 3 234 € TTC - 2 695 € HT
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