Trésorerie et communication financière
• Comprendre les liens entre les métiers de la trésorerie et du financement et ceux de la communication financière, tous deux interfaces entre l’entreprise et les marchés financiers
• Analyser les sujets sur lesquels les deux fonctions doivent travailler ensemble
• Maîtriser l’indispensable cohérence des messages pour satisfaire les attentes des marchés financiers
LA COMMUNICATION FINANCIÈRE : MISSIONS ET OBJECTIFS
• Les missions des “relations investisseurs”
• Les cibles : gérants, analystes sellside et buyside
• Les outils et moyens
• L’ « equity story »
Exercice d’application
• Présenter votre entreprise, son
equity story et donner envie d’en être actionnaire
LA COOPERATION COMMUNICATION FINANCIERE / TRESORERIE :
1 - LES OPERATIONS SUR TITRES
• Les contrats de liquidité
• Les programmes de rachats d’actions
• L’émission de titres hybrides (convertibles, subordonnés…)
Exercice d’application
• Définir les moyens d’un contrat
de liquidité
2 - LA PERFORMANCE CASH
• Les préoccupations communes pour les investisseurs dette et equity
• Le cash, un indicateur de performance incontestable, dans un contexte d’évolution constante des normes comptables
• Le Cash-flow ajusté, cash- flow par action, endettement net, ratio de transformation… quel KPI retenir ?
Exercice d’application
- Comment établir une guidance cash
LA COHÉRENCE DES MESSAGES
• Les messages stratégiques pour les investisseurs equity et dette : les points communs, les différences
• Le cas des opérations de M&A
• Les relations avec les agences de notation financières et extra-financière
Travail de groupe
- Faut-il faire des roadshows obligataires dédiés ?
Pas de prérequis
Travail de groupe - Exercices d'application
