Les financements structurés et dérivés
Mieux comprendre l’usage et l’utilité des financements de marché incorporant des dérivés de type swap, options et combinaisons sur taux, devises, actions, matières premières • Comprendre les avantages et les risques associés à ces structures, du point de vue du trésorier et de l’investisseur • Avoir une attitude plus critique face aux diverses propositions des banques et intégrer qu’il est possible de se positionner de manière très variée sur la courbe des taux et/ou par rapport à l’évolution de celle-ci • Le passage en revue de plusieurs structures n’a pas la vocation d’être exhaustif mais de donner une idée de la grande diversité des solutions qui peuvent être proposées.
• Mieux comprendre l’usage et l’utilité des financements de marché et financements
bancaires incorporant des dérivés de type swaps, options et combinaisons sur taux, devises, actions
• Comprendre les avantages et les risques associés à ces structures, du point de vue
du trésorier et de l’investisseur
• Avoir une attitude plus critique face aux diverses propositions des banques
et intégrer qu’il est possible de se positionner de manière très variée sur la courbe des taux et/ou par rapport à l’évolution de celle-ci
• Le passage en revue de plusieurs structures n’a pas la vocation d’être exhaustif mais de donner une idée de la grande diversité des solutions qui peuvent être proposées
RAPPELS SUR LES DÉRIVÉS
LA REVUE DE STRUCTURES DE
FINANCEMENT AVEC DÉRIVÉS
DE TAUX
• Les emprunts assortis de caps de floors
et autres structures plus complexes
• Les emprunts avec dérivés incorporés
• Constant maturity note
Exercices d’application
• Revue d’exemples d’émission de
différentes structures
• Discussion et présentation par
groupes des avantages et risques
pour emprunteur et investisseur
suivant différents scénarios de taux
LES FINANCEMENTS ALTERNATIFS
• Les obligataires convertibles avec
dérivés actions
• Reverse Convertibles
• Les convertibles sans dilution
• Les placements Privés
Études de cas
• Revue d’émissions convertible en
actions et reverse convertible
• Discussion et présentation des
avantages et limitations pour
l'emprunteur et l'investisseur suivant
les différents scénarios économiques
LES STRUCTURES AVEC DÉRIVÉS
SUR LES DEVISES
• Dual currency note
• Les financement synthétique en devise
• L’accumulateur de change
ASPECTS COMPTABLES SELON
LES NORMES IFRS
Pas de prérequis
Exercices d'application - Etudes de cas - Activités digitales - Rapport d'auto-évaluation
