Résumé de la vidéo
En juin, les trésoriers des grandes entreprises et des ETI font état d'une nette dégradation de la situation de trésorerie. Les soldes d’opinion sur la trésorerie globale et la trésorerie d’exploitation reculent respectivement de 4 et 17 points, atteignant des niveaux inédits depuis la crise sanitaire. Désormais, plus d’un quart des entreprises (26 %) estiment que leur trésorerie d’exploitation est en difficulté, tandis que 38 % considèrent que leur trésorerie globale s’est détériorée. Cette tendance s’accompagne d’un allongement des délais de paiement : les délais clients progressent de 3 points, atteignant un record hors période Covid, et les délais fournisseurs augmentent également (+4 points). Cette évolution pèse sur le solde commercial et accentue les tensions de trésorerie à court terme.
En parallèle, les conditions de financement bancaire montrent des signes d’amélioration. 82 % des entreprises interrogées indiquent recourir au crédit bancaire, contre seulement 18 % préférant le marché. Les taux d’intérêt appliqués sont jugés globalement en baisse. Ainsi, 21 % des trésoriers estiment que l’accès au crédit est facile, et 52 % jugent les conditions normales.
Dans un contexte économique incertain, les trésoriers privilégient toujours les supports de placement les plus sûrs et liquides : les comptes rémunérés (38 %) et les dépôts à vue (32 %) restent majoritaires. En revanche, les placements en OPCVM poursuivent leur recul (17 %), en lien avec la récente sous-performance des actions cotées.
Focus du mois : anticipations sur les taux d’intérêt
Alors que les banques centrales ont entamé un cycle de baisse des taux directeurs pour accompagner le recul de l’inflation, cette détente monétaire ne s’est pas encore traduite par une baisse significative des taux longs. Interrogés sur leurs anticipations, les trésoriers restent prudents : bien qu’une inflexion soit amorcée, l’incertitude demeure quant à l’évolution des taux dans les mois à venir, impactant à la fois les stratégies de financement et de placement.
