Prix du meilleur mémoire de finance et de trésorerie

Deux catégories, trois récompenses par catégorie

Catégories :

• Trésorerie & Financements
• Finance

Dotations :

• 🏆 1^er prix de 4 000 €
• 🥈 2^ème prix de 2 000 €
• 🥉 3^ème prix de 1 500 €

En cas de mémoire collectif primé : dotation partagée à parts égales

Éligibilité :

• Étudiants issus de Master 2 ou Mastères spécialisés (université ou grande école française).

• Mémoire rédigé au cours des années 2025 et 2026.

• Thématique liée à la finance et/ou la trésorerie.

• Rédaction en français ou anglais.

Calendrier :

1. Ouverture des candidatures - A partir du jeudi 30 avril 2026

2. Clôture des inscriptions - Mercredi 20 septembre 2026

3. Remise des prix aux Journées de l'AFTE - Le 26 novembre 2026 au CNIT Forest, Paris La Défense

Le dossier de candidature est envoyé par email, avec les pièces demandées

Envoyer sa candidature :
Adresse : madleen.patry@afte.com

• Mémoire en PDF

• Photo portrait couleur (bonne résolution)

• Titre du mémoire

• Résumé du mémoire en version française uniquement (3 000 caractères maximum)

• Nom de l’établissement fréquenté et intitulé de l’année d’études concernée

• Certificat de scolarité ou une photocopie de la carte d’étudiant de l’année de l’écriture du mémoire

Pour les lauréats : transmission du PDF final (diffusion site web) et d'un RIB après la remise des prix.

🥈Paul Lemarchand, Master of Science - MS, Financial strategies and responsible investment (2024)

"Bubble burst: Unravelling the contraction of the Chinese housing market"

This thesis investigates the bubble burst in the Chinese housing market, aiming to understand the primary factors behind the ongoing crisis. The study is guided by theoretical frameworks such as financialization, market bubbles, and behavioural economics. The empirical investigation focuses on the contraction of China’s housing market, analysing data from mid-2021 to the first quarter of 2024. Methodologically, the study combines qualitative analysis of past market corrections with quantitative correlation analysis of key economic indicators. Through qualitative analysis, the default of Evergrande following the introduction of China’s “Three Red Lines” policy, along with supply and demand mismatch, were identified as the major contributors. Quantitative analysis reveals strong correlations between housing prices and consumer sentiment, income growth, and household leverage, supporting the theoretical framework. Addressing these issues is essential for stabilizing the market and ensuring the long-term resilience of China’s real estate sector.

🥉Oumaima Ouaros, Master of Science - MS, Financial strategies and responsible investment (2024)

"ESG Ratings in Banking: Bridging the Gap with Real-World Practices"

Ce mémoire examine dans quelle mesure les scores ESG reflètent les véritables pratiques environnementales des banques. À l’aide de régressions, l’étude analyse la corrélation entre les scores environnementaux et le niveau de financement des énergies fossiles, révélant une relation faible mais positive. Cela suggère que les méthodologies de notation ESG privilégient davantage la transparence du reporting que l’impact environnemental réel. L’analyse montre également que des facteurs comme la taille de l’entreprise et sa localisation influencent les scores : les grandes banques et celles en dehors d’Asie tendent à obtenir des scores plus élevés. Ces résultats, basés sur les scores Refinitiv, soulignent la nécessité d’indicateurs ESG plus précis et représentatifs des pratiques environnementales.

🥇Dimitri Tronson, programme grande école, Msc in Financial Engineering (2023)

" La surréaction peut-elle fournir une modélisation satisfaisante de la courbe des taux sans avoir recours à une prime de risque ? "

Dans les théories obligataires modernes, la courbe des taux est généralement considérée comme la somme de trois composantes: les anticipations des taux courts futurs, la prime de risque et la convexité. 

Pourtant, il existe des preuves empiriques que non seulement la prime de risque change de signe en fonction du cycle économique, mais qu'elle est également insuffisante pour expliquer que les ratios de Sharpe changent également de signe. Dans cette thèse, on montre qu'un modèle simple de l'action conjointe de politiques monétaires rationnelles et d'investisseurs biaisés (qui surréagissent) est au moins aussi convaincant empiriquement pour simuler la courbe des taux que le modèle précédent qui suppose l'existence d'une prime de risque.

En effet, en confrontant notre modèle aux données historiques, on retrouve certaines caractéristiques intéressantes, comme la distribution des corrélations entre les changements de taux futurs prédits et réalisés, ou les ratios de Sharpe de la stratégie "carry" conditionnelle. 

🥉Laetitia Champagne, Msc in corporate finance and banking (2020)
" Exploring greenwashing on crowdfunding platforms "

🥉Léa Coste, Master in Business Management (2020)
" Long-run performance of initial public offerings and its determinants: evidence from France "

🥈Kamal Hasnaoui Amri, diplôme d'expert comptable (2023)

" Suivi budgétaire et traitement des coûts de cession lors d’une opération de détourage (« carve-out ») l Guide méthodologique à destination de l’expert-comptable "

Ce mémoire traite des couts de cession lors d’une opération de détourage, plus connu sous le terme anglo-saxon « carve-out ». Ce sujet est totalement en phase avec l’actualité vu qu’en période de crise les entreprises sont souvent amenées à se séparer de leurs activités les moins rentables ou les moins stratégiques.

Le détourage fait partie des opérations de fusions-acquisitions, et sa particularité réside dans le fait que l’entité vendue et l’entité vendeuse continue d’exister après leur séparation. Le cédant a tout un travail préparatoire pour isoler l’activité à vendre et la délivrer avec un fonctionnement autonome et normal. Afin d’assurer cette autonomie, les entreprises doivent procéder à une méthodologie complexe car l'activité concernée n'est pas isolée et est souvent liée aux fonctions dites « support » et aux « autres métiers » du groupe.

Le détourage nécessite l’intervention de plusieurs experts sur toutes les dimensions : opérationnelle, juridique, commerciale, sociale, organisationnelle, financière...etc. Un travail qui va mobiliser les équipes de management de la maison mère, de l’entité vendue, de l’acheteur, des banquiers, des consultants et autres experts techniques. Cette intervention multi-dimensionnelle de différentes équipes et compétences constitue des couts de cession à la charge du vendeur.

Les couts de cession représentent un sujet hautement stratégique piloté par le « top management » de l’entreprise et sont généralement estimés à plusieurs millions d’euros. De plus, il est intéressant de noter que lorsqu’on est dans le cas d’une entreprise peu rentable, les couts de cession sont souvent supérieurs au prix de vente de l’activité.

🥇Alicia Lim, Chau-Anh Nguyen, Dana Sadi, Programme Grande École, Master 2 (2024)

"L’intégration du risque climat dans l’évaluation financière : enjeux, méthodes et
applications"

Dans un contexte économique de plus en plus sensible aux enjeux environnementaux, ce mémoire explore l'intégration des risques climat dans les décisions d'investissement. En introduisant un facteur climat dans le modèle de Fama-French, cette étude met en lumière la relation entre risques climat et rendements boursiers. Un facteur Brown-Green-Score (BGS) est développé pour évaluer l'exposition des entreprises aux risques climat dans l'univers du STOXX 600.

🥈Angélique Lavaud, Msc Finance (2020)
" The current consideration of ESG criteria in corporate credit ratings "

🥇Henriette Denoix de Saint Marc & Marie Llorca, Master AFM - Accounting & Financial Management (2023)

" Usages du prix interne du carbone dans les entreprises : un outil pour soutenir ou accélérer leur stratégie de décarbonation "

La question du prix du carbone est bien connue du public lorsqu’il s’agit de taxe carbone ou du marché́ européen des droits à émettre, mais un autre concept a également recours à cette notion : le prix interne du carbone. Il s’agit d’une démarche volontaire qui a pour but d’internaliser le prix du carbone dans les décisions stratégiques des entreprises afin d’atteindre leurs propres objectifs en matière de réduction de leurs émissions de gaz à effet de serre. Au travers de ce mémoire, nous avons cherché à dresser un état des lieux de l’utilisation de cet outil en cherchant à mieux appréhender les différentes méthodes de calcul de ce prix, les raisons qui poussent les entreprises à y avoir recours et les difficultés auxquelles elles peuvent être confrontées.

🥇Yusong Chen & Jinyi Yue, Msc comptabilité et gestion financière (2022)
" ESG practices and the cost of capital: evidence from CA100+ companies "

🥈Tanguy Chambon, Master in Management, Banking, Corporate, Finance and Securities Law (2022)
" How to make post-merger integration successful? "

🥉Hélène Anglade, Master in Management, Accounting and Financial Management (2022)
" Green accounting: how do firms measure environmental externalities and how does it reflect in their business models? "

🥈Zaineb Essarsari & Estelle Giner, Master in Accounting and Financial Management (2021)
" Quand le marché rencontre l'enjeu climatique : les freins à la traduction de la comptabilité carbone en entreprise "

🥉Adrien Bonfils, Programme Grande Ecole - Master in Management (2021)
" L'influence des investisseurs institutionnels sur la performance des SPACs pendant la phase de recherche "

🥇Jean Torrens, Master finance et trésorerie (2021)
" La finance décentralisée au service des institutionnels : révolution ou illusion ? "

🥇Anne-Laure Lombard, Master Accounting and Finance (2019)
" La place de l'éthique dans les banques depuis la crise financière. Un simple effet d'annonce ? "

🥈Victorien Chouzo, Programme Grande Ecole - Master en Management, spécialisation en corporate finance (2019)
" L'influence du capital-investissement sur le pilotage d'une PME "

🥉Thomas Steinville, Master's degree, innovation and entrepreneurship (2019)
" La fintech et les nouveaux rapports de force sur le secteur bancaire et financier

🥇Julie Voisin, Master 2 Professionnel Trésorerie d’entreprise (2024)

"Conséquences de l’introduction de l’euro numérique sur l’écosystème des paiements en zone euro"

Face à la montée en puissance des acteurs privés dans le secteur des moyens de paiement comme les cryptomonnaies, les banques centrales du monde entier perçoivent une menace envers leur la souveraineté monétaire et la stabilité financière qu’elles sont censées assurer. En conséquence, le projet de monnaie numérique de banque centrale de détail est à l’étude dans la plupart des zones monétaires. La Banque centrale européenne et l’Eurosystème dans son ensemble, développent alors l’euro numérique de détail. 

Ce travail porte sur la présentation des caractéristiques et du fonctionnement de l’euro numérique, mais aussi sur les conséquences attendues de son introduction sur l’écosystème des paiements en zone euro. À travers cette recherche, nous comprenons que le projet numérique est complexe. Il apporterait des améliorations souhaitables comme le renforcement de l’inclusion financière, le renforcement de la souveraineté de la BCE sur les paiements de détail ou encore la création d’infrastructures de paiement paneuropéenes . En revanche, de sérieux défis sont à relever pour assurer une acceptation et une utilisation globale de l’euro numérique. Nous pensons notamment à la répartition des coûts, le modèle de distribution de l’euro numérique, ou encore les incitations auprès du grand public. 

L’objectif de ce mémoire est d’évaluer si ce projet, tel qu’il est actuellement présenté, serait globalement souhaitable au niveau de la zone euro. L’euro numérique est encore en phase de développement, avec un lancement prévu après 2027, sous réserve d'une approbation du Parlement européen et du conseil des gouverneurs de la BCE.

Prix spécial du jury - Eléonore Balthazar, Master finance, trésorerie d'entreprise (2022) 
" La gestion de la volatilité du cours de l'électricité "

🥇Steve Abou Zaid, master finance, parcours trésorerie d'entreprise (2020)
" Les Green Bonds représentent-ils un nouvel instrument financier permettant de changer la vision du financement classique ? "

🥉Paul Sengmany, master trésorerie d'entreprise (2019)
" Les alternatives au Correspondent Banking "

🥇Coumba Niang, master trésorerie d'entreprise, finance and financial management services (2018)
"SWIFT GPI : peut-on vraiment parler d'une révolution dans l'univers des paiements ?"

🥈Mathilde Gourdin, master trésorerie d'entreprise (2018)
" La transaction des indices de taux : vers une crise systémique ? "

🥈Lola Yans, Master 222 « Asset Management » (2024)

"Impact des fonds de pension sur l’environnement économique et financier - 
Analyse de la crise du gilt au Royaume-Uni et de la Réforme des pensions aux Pays-Bas "

Ce mémoire étudie l'impact des fonds de pension sur l'économie et les marchés financiers à travers deux études de cas : la crise du gilt au Royaume-Uni en 2022 et la réforme des retraites aux Pays-Bas. Ce travail s'appuie sur de nombreux articles de recherche, notamment ceux de la Banque d'Angleterre, du FMI, de la BCE et de gestionnaires d'actifs. La première partie établit un cadre théorique en distinguant les différents types de fonds de pension et en analysant leur rôle en tant qu'investisseurs institutionnels majeurs. Le premier cas étudié, la crise du gilt au Royaume-Uni, démontre comment les stratégies d'investissement des fonds de pension ont exacerbé les tensions sur le marché obligataire britannique, soulignant ainsi leur impact potentiel sur la stabilité financière. Le second cas, la réforme des retraites aux Pays-Bas, illustre les effets d'une transition des régimes à prestations définies vers des régimes à cotisations définies sur l'allocation des actifs et l'environnement économique et financier. Ainsi, ce mémoire met en lumière l’importance des fonds de pension dans l’économie mondiale et examine comment leurs stratégies d’investissement, en raison de leur taille significative et de la concentration de leurs actifs, peuvent entraîner des changements majeurs sur les marchés financiers. Enfin, il souligne la nécessité d’un cadre réglementaire adapté pour encadrer ces puissants acteurs et prévenir les risques systémiques qu’ils peuvent engendrer. 

🥈Marc Marschall & Inès Mechoucha, master in Economics & Financial Engineering (2018)
" L'analyse financière 2.0 - L'analyse financière pourrait-elle être améliorée si dénuée de toute ou une partie de l'implication humaine ? "

🥈Tiana Celic, Master finance, développement et trésorerie de l'entreprise (2023)

" La gestion des risques de marché et la création de valeur "

Ce mémoire étudie les déterminants de la mise en place d'une stratégie de couverture et l’impact de cette dernière sur la création de valeur de l’entreprise. La compréhension de ces facteurs revêt une importance capitale pour les dirigeants d'entreprise, les investisseurs et les institutions financières. Une gestion efficace des risques peut réduire la volatilité des flux monétaires, renforcer la résilience de l'entreprise face aux chocs économiques, améliorer l'accès au financement et renforcer la confiance des investisseurs. De plus, en réduisant les incertitudes liées aux risques, la gestion proactive des risques peut favoriser la création de valeur en permettant à l'entreprise de se concentrer sur ses activités principales, d'exploiter les opportunités stratégiques et d'optimiser son allocation des ressources. L’étude empirique a permis d’identifier les déterminants de l’utilisation d’instruments de couverture et de vérifier la relation entre la gestion des risques et la performance financière de l’entreprise. L’échantillon de cette analyse quantitative est composé de 50 entreprises cotées au CAC Small, FSB 120 et CAC Allshares sur la période de 2017 à 2022.

🥉Céline Mongkhoy, MSc Paris 2022 Banking and International Finance (2024)

"Quels types de fonds d'investissement favorisent la création d'emplois à long terme ?"

Les fonds de capital-investissement, souvent appelés “fonds de Private Equity,” jouent un rôle crucial dans le financement des entreprises et le soutien au dynamisme économique. Cependant, leur impact sur l’emploi est controversé, avec des critiques qui pointent des restructurations et des pertes d’emplois. Cette étude vise à examiner ces préjugés en explorant les contributions des fonds de capital-investissement à l’emploi durable, en s’appuyant sur une revue de littérature et une analyse quantitative.

Les résultats montrent que les fonds de capital-investissement peuvent avoir un effet positif sur la création d’emplois à long terme, bien que cela dépende de divers facteurs comme leur stratégie d’investissement et leurs objectifs. Parmi les stratégies étudiées (Venture, Buyout, Restructuring et Growth), seule la stratégie de Growth montre une influence significative sur la création d’emplois corrigée statistiquement. Cela s’explique par son focus sur l’économie réelle et les entreprises en expansion, favorisant ainsi une croissance durable de l’emploi.