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Publié le :
18/09/2026
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Résumé de la vidéo
En un coup d’œil – Enquête trésorerie de septembre
À retenir :
Des trésoreries qui continuent de résister
- 17 % des trésoriers jugent leur trésorerie d’exploitation aisée
- 63 % la considèrent normale
- 20 % la qualifient de difficile
- La trésorerie globale se renforce nettement, avec un solde d’opinions en hausse de 12 points par rapport à juillet
- Elle atteint son plus haut niveau depuis juillet 2021
Des délais de paiement toujours sous surveillance
- Les délais de paiement clients restent élevés
- Leur niveau demeure supérieur à la moyenne de long terme
- La gestion des encaissements et du besoin en fonds de roulement reste un point de vigilance
Les tensions sur les matières premières repartent à la hausse
- 80 % des entreprises exposées jugent négatif l’impact des matières premières sur leur trésorerie
- Les tensions sur les marchés énergétiques pèsent à nouveau sur les entreprises
- Les pressions liées au taux de change se sont en revanche nettement atténuées
Un net resserrement des conditions de financement
- 78 % des trésoriers ont recours au financement bancaire
- Seulement 14 % jugent désormais son accès facile
- 14 % font état de difficultés d’accès
- 79 % constatent une hausse des taux auxquels ils se financent, contre 22 % en juillet
Focus du mois : la hausse des taux souverains inquiète
- 87 % des entreprises anticipent un impact négatif sur leurs conditions de financement
- 49 % anticipent un durcissement modéré
- 38 % redoutent un durcissement prononcé
- Dans les faits, 44 % constatent déjà une hausse modérée de leurs taux et 20 % une hausse plus marquée
- 36 % n’ont encore observé aucune hausse au cours des trois derniers mois
👉 À retenir
Les trésoreries des ETI et grandes entreprises résistent et la situation globale s’améliore nettement. Mais les risques se déplacent : remontée des matières premières, délais de paiement toujours élevés et surtout fort resserrement des coûts de financement.
Dans ce contexte, l’anticipation des besoins de liquidité et le pilotage des financements redeviennent plus que jamais des enjeux centraux pour les trésoriers.
