Ouvert à tous
Depuis le 23 février, les trésoriers font face à une nouvelle situation géopolitique : La guerre en l'Ukraine - des sanctions économiques se multiplient. Retrouvez les dernières informations.
Après la gestion de la crise Covid, les commissions de l'AFTE se mobilisent pour vous partager un fil d'actualité, avec les dernières informations et des bonnes pratiques pour informer rapidement la communauté des trésoriers qui doivent assurer la liquidité de leurs entreprises et identifier les risques financiers à court ou moyen terme pour les atténuer.
Pour toute question ou information à partager, envoyez un mail à commissions@afte.com
Avertissement : Le rythme des opérations militaires en Ukraine, ainsi que les réactions internationales, entraînent des évolutions très rapides de la situation. En outre, de nombreuses informations circulant en ligne sont invérifiées. Les éléments présentés ne doivent pas être considérés comme exhaustifs et peuvent être obsolètes au moment de leur lecture. L’AFTE s’efforcera de mettre à jour de manière régulière cette section en fonction de l’évolution de la situation. En aucun cas, l’AFTE, ne pourra être tenu pour responsable des conséquences de l’utilisation de ces informations par vos soins.
Information adhérents du 22 juillet 2022,
A la suite de l’entrée au Journal Officiel de l’Union européenne des mesures restrictives (que vous pouvez retrouver dans les brèves précédentes) à l’égard de la Russie en réaction aux atteintes à l’intégrité et la souveraineté de l’Ukraine.
Nous tenons à vous tenir informer de quelques mouvements de la part d’acteurs du secteur bancaire :
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La Société Générale risque (très fortement) d’acter un arrêt total des opérations en roubles (RUB) à compter du 1 août 2022 à la suite des sanctions du Royaume-Uni et de l’Australie à l’égard de la Rosbank. Cette décision risque d’entrainer une incapacité de rapatriement de roubles de la Russie vers l’hexagone à travers la Rosbank.
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De plus, deux banques américaines, JP Morgan et Citibank ont déclaré, la fermeture de comptes correspondants avec des banques russes.
Par ailleurs, certains de nos membres nous indiquent que les frais bancaires et les commissions augmentent. (Notamment au sien de banque Raiffeisen et la Banque de Saint-Pétersbourg).
Pour finir, la Raiffeisen Bank acte l’arrêt de son rôle de correspondant pour les banques Russes (virement en euros EUR) sauf pour les banques suivantes :
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Rosbank
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Unicredit
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Gazprombank
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OTP
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Citibank
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HSBC
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Tinkoff
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Avangard (Авангард)
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Ak Bars Bank (Ак барс)
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Avers bank (Аверс)
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Bank of St Petersburg
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Zenit bank (баик зенит)
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Derzhava (банк держава)
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Bank Razvitiye-Stolitsa (банк развитие-столица)
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Energotransbank (знерготрансбанк)
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Iturupbank (банк итуруп)
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Lanta-Bank (банк ланта)
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Bank Levoberezhnyi - NSKBL (Банк Левобережный)
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Morskoy Bank (банк Морскои)
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Metallinvestbank
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Modulbank (Модульбанк)
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NBD Bank (Нбд банк
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National Clearing Centre (НКЦ - национальный клирингоьый центр)
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PSCB (петербургский Социальный коммерческий банк)
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Solidarity bank (банк солидарность)
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Uralsibbank
Téléchargez la liste consolidée des sanctions EU au 22 juillet 2022 : https://www.afte.com/liste-des-sanctions-financieres-europeennes-consolidees
Contact : commissions@afte.com
Article de presse AFTE :
https://www.lefigaro.fr/economie/big-business-n084-les-entreprises-et-la-guerre-20220308
https://www.lemoci.com/russie-comment-tresoriers-et-credit-manager-francais-font-face-a-la-crise/
Information Juin 2022
Liste des banques déconnectées de Swift :
BLBBBY2X BELINVESTBANK JSC
MCRBRUMM CREDIT BANK OF MOSCOW (OPEN JOINT STOCK COMPANY)
HRANRUMM INKAKHRAN NKO (OAO)
VSTARUMM BLANC BANK (LIMITED LIABILITY COMPANY)
RUNBRUMM RUSNARBANK
SKSBRUMM SKS BANK LIMITED LIABILITY COMPANY
RUAGRUMM RUSSIAN AGRICULTURAL BANK
SABRRUMM SBERBANK
CETBRUMM CETELEM BANK, LLC
SABRRU2P SBERBANK (SEVERO-ZAPADNY HEAD OFFICE)
SABRRU66 SAVINGS BANK OF THE RUSSIAN FEDERATION (BAIKALSKY OFFICE)
SABRRU8K SBERBANK (DALNEVOSTOCHNY HEAD OFFICE)
SABRRUM3 SBERBANK (SREDNERUSSKY HEAD OFFICE)
TDICRUMM JSC SBERBANK CIB
Liste détaillées des codes BIC Swift
BLBBBY2X BELINVESTBANK JSC
MCRBRUMM CREDIT BANK OF MOSCOW (OPEN JOINT STOCK COMPANY)
HRANRUMM INKAKHRAN NKO (OAO)
VSTARUMM BLANC BANK (LIMITED LIABILITY COMPANY)
RUNBRUMM RUSNARBANK
SKSBRUMM SKS BANK LIMITED LIABILITY COMPANY
RUAGRUMM RUSSIAN AGRICULTURAL BANK
SABRRUMM SBERBANK
CETBRUMM CETELEM BANK, LLC
SABRRU2P SBERBANK (SEVERO-ZAPADNY HEAD OFFICE)
SABRRU66 SAVINGS BANK OF THE RUSSIAN FEDERATION (BAIKALSKY OFFICE)
SABRRU8K SBERBANK (DALNEVOSTOCHNY HEAD OFFICE)
SABRRUM3 SBERBANK (SREDNERUSSKY HEAD OFFICE)
TDICRUMM JSC SBERBANK CIB
VTBRRUMM JSC VTB BANK
VTBRRUM2 VTB BANK (PJSC)
VTCARUMM JSC VTB CAPITAL
MOSWRUM2 BM-BANK JOINT-STOCK COMPANY
POSBRUMM POST BANK JOINT STOCK COMPANY
CNOVRUMM NOVIKOMBANK JSC
PRMSRUMM PROMSVYAZBANK PJSC
JSNMRUMM BANK OTKRITIE FINANCIAL CORPORATION (PUBLIC JOINT-STOCK COMPANY)
RUDLRUMM (BANK OTKRITIE FINANCIAL CORPORATION - (PUBLIC JOINT-STOCK COMPANY)
OBJSRUMM OTKRITIE BROKER JOINT STOCK COMPANY
RUIDRUMM ROSGOSSTRAKH BANK
ROSYRU2P THE ROSSIYA BANK
SOMRRUMM SOVCOMBANK
DALVRU8X ORIENT EXPRESS BANK
BFEARUMM VEB BANK (VNESHECONOMBANK)
EXIRRUMM EXIMBANK OF RUSSIA JSC
BAPBBY2X BELAGROPROMBANK
MMBNBY22 BANK DABRABYT - 'MOSCOW-MINSK'
BRRBBY2X - DEVELOPMENT BANK OF THE REPUBLIC OF BELARUS
Information Mai 2022
Clôture des comptes : il n'y a pas de position de place sur le choix de l'indice de référence à retenir pour le rouble pour la clôture des comptes au 30 juin.
Information du 10 mars
Aujourd'hui, la Russie a dressé une liste de 59 entreprises occidentales qui pourraient être effectivement nationalisées selon l'agence de presse russe Izvestia.
Au tour de table du 11 mars
3 nouvelles banques biélorusses déconnectées de Swift - Belarussian Banks’ BIC
BAPBBY2X - BELAGROPROMBANK JSC
MMBNBY22 - BANK DABRABYT JSC
BRRBBY2X - DEVELOPMENT BANK OF THE REPUBLIC OF BELARUS JSC
Au tour de table du 10 mars
Le décret présidentiel russe n° 295 du 6 mars indique la possibilité de proposer des lignes de crédit aux investisseurs étrangers.
Les entreprises entre sœurs et maison mère ne peuvent plus se prêter pour celles qui se situent en Russie. Vérification, si elles peuvent se prêter en rouble ?
Les actifs évoquent aussi le coût des conversions de change (rouble/euro) qui est exorbitant. Les opérations de change deviennent dissuasives.
Il est fait mention de la réflexion d'échanger des devises de gré à gré sur le montage juridique.
Au tour de table du 9 mars
Les délais de traitement des ordres de paiements se confirment, jusqu'à 7 jours, en raison des contrôles de conformité dans les banques. Certaines banques renforcent les demandes de KYC. Situation variable selon les banques.
Attention à ne pas rater les cut off car si des pénalités de retard s’appliquent, l’entreprise devra l’assumer seule.
Volonté de banques ou de services bureau de couper tous les flux avec les 3 pays Bélarus, Russie et Ukraine -> Si les activités opérées sont conformes aux sanctions, il n'y a pas de raison légale de ne pas traiter les flux correspondants.
Il existe un service bureau en Slovénie – HALKUM
Cours de change utilisés pour la valorisation des opérations comptables : soit le dernier cours officiel publié par la BCE le 1er mars, soit le cours de la Banque Centrale de Russie, qui ne reflètent pas forcément le marché.
Réflexion sur la façon de payer des expatriés ; nécessite d'ouvrir un compte pour les non-résidents en France.
Questionnement sur l'usage de roubles en dépôt sur les comptes
Vigilance dans les discussions et clauses avec les assurances - chaque mot peut avoir de l'importance (Invasion / Guerre)
Au tour de table du 8 mars
Knowledge Centre (swift.com) : www2.swift.com/knowledgecentre/kb_articles/5025257
Exclusion le 9 mars de 3 banques biélorusses du système SWIFT ; Belagroprombank, Bank Dabrabyt, and the
Development Bank of the Republic of Belarus, as well as their Belarusian subsidiaries
16 BIC correspondant à 8 banques et leurs filiales seront déconnectés de Swift le 12 mars 2022
BIC Institution
VTBRRUMM JSC VTB BANK
VTBRRUM2 JSC VTB BANK
VTCARUMM JSC VTB CAPITAL
MOSWRUM2 BM-BANK JOINT-STOCK COMPANY
POSBRUMM POST BANK JOINT STOCK COMPANY
CNOVRUMM NOVIKOMBANK JSC
PRMSRUMM PROMSVYAZBANK PJSC
JSNMRUMM BANK OTKRITIE FINANCIAL CORPORATION (PUBLIC JOINT-STOCK COMPANY)
RUDLRUMM BANK OTKRITIE FINANCIAL CORPORATION (PUBLIC JOINT-STOCK COMPANY)
OBJSRUMM OTKRITIE BROKER JOINT STOCK COMPANY
RUIDRUMM ROSGOSSTRAKH BANK
ROSYRU2P THE ROSSIYA BANK
SOMRRUMM SOVCOMBANK
DALVRU8X ORIENT EXPRESS BANK
BFEARUMM VEB BANK (VNESHECONOMBANK)
EXIRRUMM EXIMBANK OF RUSSIA JSC
RÈGLEMENT (UE) 2022/328 DU CONSEIL du 25 février 2022 modifiant le règlement (UE) n o 833/2014 concernant des mesures restrictives eu égard aux actions de la Russie déstabilisant la situation en Ukraine
"Article 5 ter
1. Il est interdit d'accepter des dépôts de ressortissants russes ou de personnes physiques résidant en Russie, ou de personnes morales, d'entités ou d'organismes établis en
Russie si la valeur totale des dépôts de la personne physique ou morale, de l'entité ou de l'organisme dépasse 100 000 EUR par établissement de crédit.
2. Le paragraphe 1 ne s'applique pas aux ressortissants d'un État membre ni aux personnes physiques titulaires d'un titre de séjour temporaire ou permanent dans un
État membre.
3. Le paragraphe 1 ne s'applique pas aux dépôts qui sont nécessaires aux échanges transfrontières non soumis à interdiction de biens et de services entre l'Union et la
Russie
Régions Ukraine sous sanction :
In First Response to Russian Intervention in Ukraine, President Biden Imposes Comprehensive Sanctions on the Donetsk and Luhansk Regions of Ukraine
The new E.O. closely mirrors E.O. 13685, which was signed by President Obama in 2014 and imposed comprehensive sanctions on the Crimea region of Ukraine following Russia’s occupation of Crimea. The new E.O. prohibits:
(i) new investment in the Covered Regions, by a U.S. person, wherever located;
(ii) the importation into the United States, directly or indirectly, of any goods, services, or technology from the Covered Regions;
Willkie Farr & Gallagher LLP | willkie.com 2
(iii) the exportation, reexportation, sale, or supply, directly or indirectly, from the United States, or by a U.S. person, wherever located, of any goods, services, or technology to the Covered Regions; and
(iv) any approval, financing, facilitation, or guarantee by a U.S. person, wherever located, of a transaction by a foreign person where the transaction by that foreign person would be prohibited if performed by a U.S. person.
Au tour de table du 5 mars
On comprend que les 8 banques russes sanctionnées, ainsi que leurs filiales, qui vont être coupées de Swift. Selon nos premières informations la liste exacte de toutes les entités et de leur BIC n’est pas encore officielle. Nous recommandons aux trésoriers de mettre en place un blocage additionnel dans leurs SI (trésorerie ou ERP) pour éviter tout risque d’envoi d’un flux sur ces banques, qui exposerait l’entreprise aux sanctions, en plus de la perte financière.
Certaines lignes de crédit ne sont pas bloquées cependant des adhérents attirent l'attention sur des lignes non bloquées où ils ont été dans l’impossibilité de faire des tirages.
Le statut de la banque russe EXIMBANK sous SDN reste à confirmer. -> aucune promulgation sur les textes officiels de l’UE n'est disponible mais il est recommandé d’arrêter l'activité avec ces contreparties.
Malgré la faillite de Sberbank en Croatie, l'activité a été reprise et poursuivie par la nouvelle entité. Il est recommandé de surveiller l'évolution des activités de Sberbank en Europe.
Un point de vigilance reste à éclaircir en ce qui concerne le traitement des taux de change. Forte dépréciation du Rouble (niveau 150 au 7 mars). Quel indice peut-on utiliser dans les SI pour la valorisation des opérations ?
Le rallongement des délais de traitement des paiements est confirmé -> à prendre en compte pour respecter les délais fournisseurs (taux d'intérêts à 25%).
Des paiements de management fees ont pu être réalisés la semaine dernière.
Des contreparties financières ont demandé aux entreprises des engagements au delà de ce que les sanctions pourraient exiger. Dans ce cas, les entreprises n'y ont pas répondu favorablement.
Les assureurs crédit commencent à réduire les lignes, notamment les encours non utilisés.
Au tour de table du 4 mars
L’activité ne fléchit pas – voire certains clients qui vont du prépaiement pour avoir la marchandise. Il y a des demandes de sécuriser les paiements, avec garanties – quand paiement bloqué, il est possible de faire des cessions de créances ou du paiement "pour le compte de".
La Banque Centrale Russe bloque les paiements vers l’étranger pour les opérations financières ; rouble ou autres devises.
Paiements commerciaux possibles sur présentation de facture commerciale.
Flux de paiement avec délai très long car contrôles de compliance fait manuellement par les banques– délai d’exécution jusque 4 jours de plus.
Attention aux risques de défauts techniques (non-respect des settlements) – comprendre le risque – Point juridique / devise rouble – marché non liquide
Les entités russes ne peuvent plus se prêter entre elles. Plus de financement de la part de la société mère à l’extérieur de la Russie. Possibilité entre mère et fille au sein de la Russie.
CIC en France, blocage tous les flux entrants et sortants Biélorussie, Ukraine et Russie.
Marché fermé en Russie les lundi 7 et mardi 8 mars
Respect des sanctions économiques et financières :
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Vigilance – se faire aider d’un cabinet juridique car cela évolue très vite
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Listes SDN (« specially designated nationals »)
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Des banques SDN
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Des activités et marchandises sous sanctions
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Vérifier que les clients, fournisseurs, ne sont pas visés par les listes SDN et ne travaillent pas avec des banques SDN.
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Examen à faire à chaque tirage dans les cas de crédits renouvelables. L’enjeu est d’éviter un défaut à l’insu de l’emprunteur
Décisions Banque centrale russe et contrôle des changes
Instruction donnée par la banque centrale de russe aux banques locales de bloquer tout paiement vers l’étranger même en roubles – nous comprenons que l’objectif est de ne pas sortir d’argent
Nous comprenons que les sorties de cash sont interdites pour les transactions financières (dividendes, remboursement de prêt capital et intérêts) –
Au 4 mars les sorties d’argent en paiement de transactions commerciales sont autorisées (transaction commerciale dans le respect des règles Sanctions)
Un décret russe exige que les résidents en devises russes, qui exercent des activités économiques étrangères, vendent 80% du produit en devises de ces activités sur leurs comptes auprès des banques russes.
Notation du pays
La Russie a été dégradée par les 3 agences de notation, ce qui aura des conséquences négatives sur les enveloppes d’assurance-crédit (voir chapitre assurance-crédit)
La dette russe passe en catégorie "investissement spéculatif ". La notation reste sous surveillance pour une potentielle nouvelle dégradation.
Les agences sont en ce moment même en train d’analyser les expositions des différents secteurs à la Russie. Elles avaient même déjà commencé avant l’invasion. Les points de vigilances pour les agences pour appréhender le risque d’exposition :
- % du CA réalisé en Russie
- % des actifs en Russie
- % des exportations réalisées en Russie
- Funding de la part de banque Russe ?
- Matières premières provenant de Russie. Certains secteurs sont plus exposés car dépendants pour leur approvisionnement en matière première: palladium (secteur auto), nickel (batterie), titane (aéronautique).
- Risque de distorsion de la supply chain
La Russie est passée aujourd’hui dans la catégorie « Junk » credit :
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Moody’s a dégradé la Russie de B3 à Ca le 6 mars
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Fitch a dégradé de BBB à B le 2 mars
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S and P a abaissé la note, en catégorie spéculative, qui reste sous surveillance négative.
Il est encore un peu tôt pour avoir des retours des agences mais elles publient quotidiennement des articles / rapports sur le sujet (impact économique global, risque de cyber attaque, etc.) sur leur site internet :
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Moody’s : https://www.moodys.com/newsandevents/topics/Russia-Ukraine-Crisis-The-Credit-Implications-00705C
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S&P : https://www.spglobal.com/ratings/en/research-insights/topics/russia-ukraine-conflict
Notation des entreprises :
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Vigilance / dégradation des notes des entreprises exposées à la Russie
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Agences de rating ne se sont pas encore positionnées mais réfléchissent aux secteurs impactés
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Si dégradation d’une entreprise downgradée -> difficulté dans les accès aux financements, défaut dans les engagements pris et les covenants
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Exclusions de Swift
Ces exclusions ne constituent pas une difficulté pour les entreprises car ces banques étant sous sanctions les entreprises n’y ont plus recours.
7 banques déconnectées de Swift - l’interdiction entrera en vigueur le 12 mars
• Banque VTB
• Banque Otkritie
• Novikombank
• Promsvyazbank
• Banque Rossiya
• Sovcombank
• Vnesheconombank (VEB)
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Déconnexion de Swift annoncée le 4/3 pour une 8e banque Exirrumm – Eximbank of russia JSC
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Sberbank et Gazprom Bank, très actives sur les flux de paiements pétrole et gaz ne sont pas exclues à ce jour – surveiller les évolutions possibles
Les entreprises attendent la notification par Swift que la déconnexion de ces banques est bien effective dans la messagerie Swift. Attention, certains paiements peuvent être fait jusqu’au 12 mars. Les entreprises attendent la confirmation de Swift de la déconnexion effective.
Nous recommandons aux trésoriers de mettre en place immédiatement un blocage additionnel dans leurs SI (trésorerie ou ERP) pour éviter tout risque d’envoi d’un flux sur ces banques, qui exposerait l’entreprise aux sanctions, en plus de la perte financière.
Cartes bancaires :
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Après avoir bloqué l'accès de certaines banques russes à leur réseau, Mastercard , Visa et Amex ont décidé le 5et 6 mars d’arrêter leurs activités en Russie.
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Mastercard a déclaré que les cartes délivrées par les banques russes ne seront plus prises en charge par son réseau et que toute carte délivrée à l’extérieur du pays ne fonctionnera pas dans les magasins ou les guichets automatiques russes.
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Visa a déclaré qu’elle travaillait avec des clients et des partenaires en Russie pour mettre fin à toutes les transactions Visa au cours des prochains jours.
Flux de paiements – délais d’exécution des transactions
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Paiements très ralenti pour contrôle de conformité
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Quelques entreprises ont signalé des paiements bloqués
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Anticiper les paiements ne permet d’accélérer le process – les banques font les contrôles conformité le jour J pour être certaines de respecter les règles
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Sanctions qui changent chaque jour
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Sortir de l’exposition aux banques sous sanctions (et vérifier qui détient les banques privées)
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Regarder expositions potentielles sur les autres banques russes
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Les entreprises sont toujours autorisées à effectuer les paiements des salaires
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Ralentissement peut être lié aux contrôles sur les banques correspondants – vérifier qui sont les correspondants banking
Délai Cross-border ce matin : we see that there is some delay, more for the incoming cross-border payments (for example: Serbia to Russia, Azerbaijdzan for Russia).
For outgoing pmt, Suppliers have confirmed receipt of money, except 1 payment that we are checking. The official information from Rosbank is that the time for the checking is extended, but there is no info about some new restrictions.
Concernant Swift, étant donné qu’il y a redondance entre le ban et des banques de toute façon déjà sanctionnées, les banques ne mettent pas pour le moment (en tout cas officiellement) de Fallback pour joindre des banques non sanctionnées hors swift. Donc un virement swift vers des contreparties propres n’a pas de raison de ne pas aboutir. Le seul problème ici aussi sont les banques qui font de l’excès de zèle.
Financements bancaires - Lignes de crédit, lignes de découverts, financement intragroupe :
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Vérifier toutes les lignes de financements pour identifier la présence éventuelle d’une banque russe.
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Evaluer le risque de contrepartie sur les banques russes + l’exposition de vos autres banques aux banques russes (risque de dégradation de certaines notations)
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Certaines banques n’ont plus la liquidité pour honorer les tirages des entreprises, pour des remboursement intra groupes
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Les banques ne permettent plus de découvert même en intraday : elles s’assurent d’avoir reçu les flux de couverture avant d’effectuer un paiement.
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Faillite de filiales de la Sberbank hors Russie
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Rumeur que des banques européennes pourraient être interdites, voire nationalisées
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A clarifier - 2 sociétés sœurs en Russie ne peuvent pas se prêter : une filiale en Russie dont la société mère à l’étranger ne peut pas être financée par un société sœur ni avoir un ligne de crédit d’une banque locale
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Clauses sanctions RCF et cross default à surveiller – mais elles sont généralement calculées avec des niveaux supérieurs aux lignes locales
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Surveiller les clause Material Adverse Event (vise capacité à payer les intérêts dc pas de pb) et clause MAC à faire à chaque tirage (vise la situation future)
Cautions et Garanties :
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Regarder les contrats qui pourraient être retardés et les conséquences – risque d’appel de garanties
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Voir comment le risque politique est rédigé
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Des points à vérifier avec les services juridiques : garanties à 1ère demande : 1 bénéficiaire peut-il l’exercer ?
Assurance-crédit :
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Distinguer la situation Ukraine et Russie - Faire l’état de ses engagements
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Lignes ne sont pas tombées mais…les assureurs crédit vont réduire les lignes et interrogent les entreprises sur leurs engagements - certains renforcent les contrôles
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Se faire expliquer les clauses sur les contrats – il n’y a pas d’invasion extérieure donc les lignes resteraient valables - Se faire valider par son assureur si les couvertures restent valables
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Attention à la clause qui mentionne si 2 des 5 puissances mondiales entrent en conflit, l’assurance saute – quid de l’OTAN
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La dégradation de la notation par la Russie va accélérer la chute de la prise en charge par les assureurs
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Accompagnement de l’assurance credit - à étudier cas par cas
Il est recommandé de préparer consciencieusement les dossiers qui risquent de présenter des impayés (doc de trspt, bon de livraison….) et de montrer que vous avez pris contact avec le client (insolvabilité « de fait ») : montrer que la société a pris des nouvelles pour 1ere action de recouvrement à l’amiable (ou relance pré échéance) – demander si l’entreprise veut une prorogation Les risques avant invasion restent garantis
Le fait générateur : guerre est variable selon les assureurs - Rien n’est acquis : faire analyser la clause sur risque de guerre ( 5 puissances nommées si 2 des états concernés, il n’y a plus de remboursement)
Placements :
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Vérifier le risque d’exposition des fonds à des entités sous sanctions
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Vérifier l’exposition à des entités exposées économiquement à la Russie > la valorisation de fonds exposés à la Russie présente des risques de baisse.
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Risque de moindre liquidité de certains fonds en en cas de besoin de sortie rapide pour besoin du cash (Bourse de Moscou fermée – pas de valorisation de certains actifs)
Matières premières :
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Volatilité accrue du prix des matières premières - en hausse – blé, mais, gaz naturel, pétrole
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Stratégie de couverture revoir (prix matières, risque inflation, hausse des taux d’intérêts)
Risque de change - FX :
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Les banques françaises ne veulent plus d’opérations en rouble – il reste les banques anglosaxonnes
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Risque de non convertibilité du rouble
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Economie dédollarisée
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Forte dépréciation du Rouble
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Russie : couverture du rouble devient difficile
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Ukraine : impossible de se couvrir en UAH Hryvnia
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Exposition en cours : les entreprises ont des couvertures – la difficulté sera de les renouveler
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Passé sur du NDF pour éviter les difficultés de livraison des devises
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Ralentissement des opérations (contrôle des sanctions)
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Stratégie de couverture (y compris dans les devises Europe de l’Est) a regarder de près
Juridique :
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Analyser les clauses sanctions de tous les contrats
Cybersécurité :
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Vigilance sur des attaques cyber – risque fortement en hausse pour faire du déni de service sur des entreprises ou des banques
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Vérifier les niveaux de sécurité sur les systèmes de gestion de trésorerie, la communication bancaire et tout autre outil connecté à vos SI tréso
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S’assurer que des plans de reprise d’activité sont disponibles et accessibles rapidement
Message d’informations concernant les douanes de France
Depuis plusieurs années, la douane s’engage en faveur du développement à l’international des entreprises françaises. Ainsi, des cellules-conseil aux entreprises (CCE) sont à votre disposition au sein des pôles d'action économique des directions régionales des douanes et droits indirects.
Plus de 40 cellules-conseil sont implantées en Métropole et en Outre-mer pour être au plus près de chez vous. Les CCE offrent un diagnostic et un suivi gratuit pour optimiser la gestion de vos activités douanières. L’objectif est de vous proposer les solutions les plus adaptées à votre secteur et à vos contraintes.: https://www.douane.gouv.fr/les-cellules-conseil-aux-entreprises.
Notes aux opérateurs et exportations concernées par les embargos
Le 25 février 2022, en réaction aux opérations militaires engagées par la Fédération de Russie contre l’Ukraine, le Conseil de l’Union européenne a adopté la décision (PESC) 2022/327 modifiant la décision 2014/512/PESC et imposant de nouvelles mesures restrictives dans divers secteurs, notamment la défense, l'énergie, l'aviation et les finances.
Mesures restrictives en matière d’exportations à destination de la Russie
Le règlement (UE) 2022/328 du Conseil du 25 février 2022 modifiant le règlement (UE) n° 833-2014, entré en vigueur le 26 février 2022, renforce et complète les sanctions imposées depuis 2014 par l’Union européenne à l’encontre de la Russie.
En matière d’exportations de marchandises à destination de la Russie, le règlement élargit le périmètre des mesures existantes et introduit des nouvelles mesures d’interdiction. (Cf. le tableau de synthèse des mesures restrictives en Russie).
