S'initier à la gestion du risque de change

DÉFINITION DU RISQUE DE CHANGE

• Risque de change transactionnel

• Risque de change de consolidation

• Risque de change économique

DÉTERMINER SON EXPOSITION AU RISQUE ET DÉFINIR UNE STRATÉGIE

• Quelle couverture pour quelle exposition ?

• Comment réduire son risque ?

DÉFINIR UNE POLITIQUE DE GESTION ET ASSURER SON SUIVI

Exercice d’application - Calcul d’une exposition de change et ses impacts

LE MARCHÉ DES CHANGES : ENVIRONNEMENT, ORGANISATION ET FONCTIONNEMENT

• Les caractéristiques et la place du marché des changes au sein des marchés financiers : son rôle, les volumes traités et le marché de gré à gré

• Les différents acteurs

- Les institutions financières

- Les courtiers

Les entreprises

- Les banques centrales

• Une introduction au risque de change

- L'identification

- La quantification de l'exposition

- Les principaux outils de gestion

- Les modes de gestion des entreprises

- Le contrôle et le reporting

• Le comptant (ou spot)

- Les cotations : devise directrice et certain/incertain

- La gestion des ordres : stop loss and profit taking

- Les transactions : bid, ask et spread

- Les cours de change croisés

- Exercices • Les opérations à terme : forward outright, swap et future

Les principes de fonctionnement

- Les calculs de court à terme et cotation : déport et report

- La levée anticipée, la prorogation et la prorogation à cours historique

- Le swap cambiste

- Les futures

Exercices d’application

- Simulation, cotation et calculs de cours croisés et cours à terme.

- Sélection des opérations de change et des opérations de trésorerie en devises