Comprendre les marchés grâce à la macroéconomie
Comprendre le mécanisme des indicateurs économiques des pays du G5, en analysant leurs impacts sur les cours de change, les taux d’intérêt et les cours des actions • Connaître le rôle et les effets de la politique monétaire par l’analyse de la mission et du fonctionnement des principales banques centrales : Fed, BCE...
• Comprendre les mécanismes économiques : croissance, inflation, etc...
• Connaître les déterminants et les effets des politiques monétaires et budgétaires
• Mesurer l’impact des cycles économiques et des politiques menées sur les cours de change, les taux d’intérêt et les cours des actions
LA MACROÉCONOMIE ET LES MARCHÉS FINANCIERS
• Les enchaînements entre la conjoncture économique, les politiques économiques et les prix des actifs financiers
- Le rôle central des anticipations :
formation et conséquences
• Le cycle économique
- L’équilibre entre l’offre et la demande
- La croissance et l'activité
- Les processus inflationnistes et déflationnistes
• Les variables décisives pour les marchés
- Le marché des changes
- Les marchés monétaires et obligataires
- Le marché des actions et des matières premières
• Les grandes relations de causalité
- Le comportement des entreprises :
stocks, investissement productif et
offres d’emplois
- Le comportement des ménages : consommation et investissement
- Le commerce extérieur
- Le marché du travail (courbe de Phillips)
- La monnaie, les prix et les salaires
LES POLITIQUES ÉCONOMIQUES
• Les politiques budgétaires : moyens et effets (application à la crise du COVID-19)
• Les politiques monétaires : théorie et pratique
LES PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES ET FINANCIERS
• Les indicateurs d’offre et de demandes
(PIB, ventes, production, commandes, …)
• Les enquêtes de conjoncture (PMI, Ifo,
INSEE et autres enquêtes nationales, …)
• Emploi, taux de chômage et salaires
• La balance commerciale et les
transactions courantes
• Les prix à la consommation (indice IPC et déflateur) et les indicateurs en amont
LES TECHNIQUES STATISTIQUES
Tous les trucs à connaître et les erreurs à éviter
• Les moyennes, les glissements,
les acquis, les rythmes annualisés
• La correction des variations
saisonnières et des jours ouvrés
• Les effets induits de la crise du
COVID-19
Étude de cas
Lecture et analyse d’un calendrier des indicateurs économiques
- Interpréter le consensus et les
révisions
• Analyse de l’impact d’une nouvelle
sur les taux de change et d’intérêt
- Le rôle des économistes
• Choisir le bon moment pour réaliser une opération financière
- selon la publication des indicateurs
- selon le calendrier politique ou la mise en œuvre des politiques publiques
- selon la volatilité des marchés
Etude de cas - Auto-évaluation à chaud
