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Maîtriser les instruments de couverture des risques

9/10 (30 avis)
2 jours
|
Présentiel ou à distance
|
Avancé
Objectifs
Programme
Fiche formation PDF

  • Comprendre les mécanismes de base des produits dérivés et des instruments optionnels
  • Diversifier les stratégies de couverture de risque en utilisant les possibilités offertes par ces instruments financiers
  • Utiliser ces instruments dans la gestion du risque de taux, de change, de crédit et d'inflation
  • S’initier à leur utilisation face aux risques d’évolution des prix des matières premières

LES INSTRUMENTS FERMÉS

  • Les contrats à terme :
    • Les contrats à terme de change : le contrat standard et les non deliverable forwards

Exercice d’application : couverture d’une position de change importateur en dollar

    • Les prorogations, les levées anticipées, les prorogations à cours historique

Exercice d’application : prorogation d’une couverture à terme d’un exportateur en dollar

    • Les swaps de change
    • Les contrats à terme de taux : les forward rate agreements et les futures EURIBOR
  • Les swaps
    • Les interest rate swaps (IRS)
    • Les nouveaux index de taux : SONIA, SOFR

Exercice d’application :

  • Couverture d’un emprunt bancaire, 5 ans, indexé à l’Euribor 3 mois
  • Les cross currency swaps (CRS)

Exercice d’application :

  • Création d’une dette synthétique en euro à partir d’un endettement en dollar
  • Les credit default swaps (CDS)


  • La nouvelle réglementation bancaire en matière de risque de contrepartie et son impact sur les couvertures (collatéralisation, xVA)

Exercice d’application : exemple de calcul de Credit Value Adjustement (CVA) sur un swap de taux 5 ans


LES INSTRUMENTS OPTIONNELS

  • Les principes généraux et la définition des contrats
  • Les déterminants de la valeur d'une option

Démonstration : « Pricing » en temps réel via Bloomberg d’option de change

    • Les notions de delta, vega
    • La gestion en delta neutre
  • Les notions de volatilité implicite, de smile, de skew et de risk reversal
  • La combinaison d’options Vanille et d’options exotiques : les différentes stratégies de couverture du risque de change et de taux : cap, collar, KI collar, swaption et flexi-swap

Culture financière

Exercices d'application - Activités digitales - Rapport d'auto-évaluation

9/10
30 avis de stagiaires
14/04/2021
très pédagogue, professionnel et interactif, très bonne gestion du temps
SABRINE M
OELA R
14/04/2021
Contenu assez complet. le support est très bien fait. l'intervenant était très bien et très pédagogue. Merci Mr Souillard.
FABRICE M
14/04/2021
Intervenant super !
MATTHIEU S
VALENTIN C
14/04/2021
très bonne maîtrise du sujet de la part de l'intervenant
CATHERINE B
14/04/2021
Intervenant aux explications très claires malgré les sujets assez techniques abordés, beaucoup de pédagogie, illustration des cas via des exemples concrets, avec une grande liberté d'intervention pour poser des questions. Première formation à distance avec l'AFTE me concernant et j'ai apprécié le format (durée, visio, nombres de participant, matériels pédagogiques etc...).
FLORIAN S
04/11/2021
Intervenant très pédagogue et très intéressant en nous rapportant des faits d'actualités passés pour argumenter sa présentation.
OLIVIER V
LINA D
04/11/2021
Extrêmement clair, tempo soutenu mais au bon rythme, permettant de revoir les bases/ fondamentaux des dérivés/couvertures de risk
EDOUARD B
JEAN PIERRE H
LAURA O
WENZHE J
14/04/2022
Les qualités pédagogiques et l'expérience de Monsieur Souillard.
On part du plus simple au plus compliqué dans le détail.
SEBASTIEN D
15/04/2022
Formateur très clair et pédagogue, avec quelques exemples et démonstrations en direct sur Bloomberg.
Contenu intéressant et pratique. La formation a répondu à mon besoin de mieux comprendre le but et l'utilisation de chaque instrument.
GUILLAUME M
08/11/2022
- Formation très complète et très intéressante
- Intervenant de grande qualité
ALEXANDRE B
08/11/2022
Formation très complète, enrichissante et très variée.
En effet, nous avons pu balayer tous les instruments de couverture en détail, M.Souillard a pris le temps pour répondre à nos questions, ce qui était très appréciable.
MARIE C
09/11/2022
Formateur expérimenté et très pédagogue, un plaisir d'apprendre avec l'intervenant !
BASTIEN L
09/11/2022
Qualité des échanges, explications et exemples
CHARLES ERICK A
10/11/2022
Le séquencement de la formation était très pertinent pour aller du plus général au plus complexe.
Un grand merci à Franck pour ses qualités pédagogiques et sa bonne humeur.
HELENE B
Présentiel ou à distance
2 jours
Réf 0094
adhérents : 1 734 € TTC - 1 445 € HT
non adhérents : 1 986 € TTC - 1 655 € HT
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