Taux 1 : Enjeux et principes de couverture de taux
Initiez-vous à la gestion du risque de taux et découvrez l’utilisation des instruments de couverture simples !
Cette formation vous accompagne pour comprendre vos expositions aux fluctuations monétaires et connaître les solutions de couverture simples.
• Acquérir les bases de calcul actuariel nécessaires à l’évaluation du risque de taux
• Comprendre les facteurs déterminant l’évolution des taux et savoir identifier les sources de risque
• Comprendre le comportement des produits dérivés de taux vanille et les mécanismes d’évaluation (détermination d’un taux forward et pricing d’un swap)
• Savoir quantifier le risque de taux et mettre en place des stratégies de réduction des risques
RAPPELS
• Les bases de calcul actuariel (intérêts linéaires, composés, VAN, TRA)
• Les conventions de marché
• Les éléments de calcul obligataire
Exercices d’application
- Calcul de TRA
- Indices monétaires et calcul d’un EONIA capitalisé
LA COURBE DE TAUX
• Les formes de la courbe des taux
• Les fluctuations des taux
• Les courbes zéro-coupon et facteurs d'actualisation
• Les courbes swap, multicurving
Exercices d’application
- Évaluation d’un swap
- Calcul d’un taux forward
L’IDENTIFICATION DU RISQUE
• L'identification du risque de taux au bilan et au compte de résultat
• L'évaluation du risque de taux présent et futur
• La position de taux
LA MESURE ET LA GESTION DU RISQUE
• Duration, sensibilité et convexité
• La méthode des gaps
• VaR et scénarios probabilistes
Exercices d’application
- Immunisation d’un passif
Établir l'échéancier d'impasses à CT
- Gestion d'une position de taux
Étude de cas
- Stratégie de précouverture
- Stratégie de variabilisation
Culture financière
Toute personne des services financiers souhaitant comprendre ce qu'est le risque de taux et s’initier aux instruments de couverture simples.
-Exercices d'applications
-Activités digitales
-Quizz d'auto-évaluation
• Si vous êtes salarié : la formation peut être financée par votre entreprise dans le cadre du plan de développement des compétences, ou par votre OPCO (Opérateur de compétences). Renseignez-vous auprès de votre service RH ou de votre manager pour connaître la procédure.
• Si vous êtes un particulier ou demandeur d’emploi : la formation peut être financée sur vos fonds propres ou par Pôle emploi, sous réserve d’acceptation de votre dossier. La demande et l'instruction du dossier se font auprès de votre conseiller Pôle emploi.
