Anticipez et maîtrisez l’impact des taux sur votre trésorerie !
Grâce à une approche opérationnelle et ancrée dans la réalité des trésoreries d’entreprise, vous saurez : évaluer votre exposition , mettre en œuvre les bons indicateurs et utiliser les bons instruments pour sécuriser vos positions.
Un parcours 100 % orienté terrain pour prendre les bonnes décisions, au bon moment.
- Acquérir les bases de calcul actuariel nécessaires à l’évaluation du risque de taux
- Comprendre les facteurs déterminant l’évolution des taux et savoir identifier les sources de risque
- Comprendre le comportement des produits dérivés de taux vanille et les mécanismes d’évaluation (détermination d’un taux forward et pricing d’un swap)
- Savoir quantifier le risque de taux et mettre en place des stratégies de réduction des risques
- Connaître les produits optionnels de taux classiques (cap, floor) : leurs mécanismes, leurs propriétés et leur utilisation
- Avoir un aperçu des dérivés exotiques de taux
- Comprendre l’impact des normes comptable IAS/IFRS sur la gestion du risque de taux
RAPPELS
- Les bases de calcul actuariel (intérêts linéaires, composés, VAN, TRA)
- Les conventions de marché
- Les éléments de calcul obligataire
Exercices d’application :
- Calcul de TRA
- Indices monétaires et calcul d’un EONIA capitalisé
LA COURBE DE TAUX
- Les formes de la courbe des taux
- Les fluctuations des taux
- Les courbes zéro-coupon et facteurs d'actualisation
- Les courbes swap, multicurving
Exercices d’application :
- Évaluation d’un swap
- Calcul d’un taux forward
L’IDENTIFICATION DU RISQUE
- L'identification du risque de taux du bilan et au compte de résultat
- L'évaluation du risque de taux présent et futur
- La position de taux
LA MESURE ET LA GESTION DU RISQUE
- Duration, sensibilité et convexité
- La méthode des gaps
- VaR et scénarios probabilistes
Exercices d’application :
- Immunisation d’un passif
- Établir l'échéancier d'impasses à CT
- Gestion d'une position de taux
Étude de cas :
- Stratégie de précouverture
- Stratégie de variabilisation
LA GESTION DU RISQUE DE TAUX AVEC LES CCS
LA GESTION DU RISQUE DE TAUX AVEC LES INSTRUMENTS OPTIONNELS SIMPLES OU EXOTIQUES
- Les caps, floors, tunnels et swaptions
- Les mécanismes et utilisations (principaux résultats, valorisation et grecques)
- Les options exotiques et structurées : description, opportunités et limites
Exercice d’application : choix d’un instrument de couverture pour une dette à taux variable
LA RÉGLEMENTATIONS ET LES NORMES COMPTABLES
Les normes comptables internationales : vers une nouvelle sensibilisation et de nouvelles contraintes
Culture financière
Toute personne souhaitant s'impliquer ou améliorer ses pratiques dans la gestion du risque de taux avec des instruments de couverture du plus simple au plus sophistiqué et la comptabilisation des opérations
Exercices d'application - Etudes de cas - Activités digitales - Rapport d'auto-évaluation
- Si vous êtes salarié : la formation peut être financée par votre entreprise dans le cadre du plan de développement des compétences, ou par votre OPCO (Opérateur de compétences). Renseignez-vous auprès de votre service RH ou de votre manager pour connaître la procédure.
- Si vous êtes un particulier ou demandeur d’emploi : la formation peut être financée sur vos fonds propres ou par Pôle emploi, sous réserve d’acceptation de votre dossier. La demande et l'instruction du dossier se font auprès de votre conseiller Pôle emploi.
