Trésorerie et communication financière

Compétences visées

• Comprendre les liens entre les métiers de la trésorerie et du financement et ceux de la communication financière, tous deux interfaces entre l’entreprise et les marchés financiers

• Analyser les sujets sur lesquels les deux fonctions doivent travailler ensemble

• Maîtriser l’indispensable cohérence des messages pour satisfaire les attentes des marchés financiers

Programme

LA COMMUNICATION FINANCIÈRE : MISSIONS ET OBJECTIFS

• Les missions des “relations investisseurs”

• Les cibles : gérants, analystes sellside et buyside

• Les outils et moyens

• L’ « equity story »

Exercice d’application

• Présenter votre entreprise, son

equity story et donner envie d’en être actionnaire

LA COOPERATION COMMUNICATION FINANCIERE / TRESORERIE :

1 - LES OPERATIONS SUR TITRES

• Les contrats de liquidité

• Les programmes de rachats d’actions

• L’émission de titres hybrides (convertibles, subordonnés…)

Exercice d’application

• Définir les moyens d’un contrat

de liquidité

2 - LA PERFORMANCE CASH

• Les préoccupations communes pour les investisseurs dette et equity

• Le cash, un indicateur de performance incontestable, dans un contexte d’évolution constante des normes comptables

• Le Cash-flow ajusté, cash- flow par action, endettement net, ratio de transformation… quel KPI retenir ?

Exercice d’application

- Comment établir une guidance cash

LA COHÉRENCE DES MESSAGES

• Les messages stratégiques pour les investisseurs equity et dette : les points communs, les différences

• Le cas des opérations de M&A

• Les relations avec les agences de notation financières et extra-financière

Travail de groupe

- Faut-il faire des roadshows obligataires dédiés ?

Prérequis

Pas de prérequis