Trésorerie des grandes entreprises et ETI : une fin d’année sous tension
L’édition de décembre 2025 de l’enquête mensuelle menée conjointement par l’AFTE, Meti et Rexecode auprès des trésoriers de grandes entreprises et d’ETI livre un diagnostic clair et détaillé de la situation de trésorerie en cette fin d’année.
Principaux enseignements
Dégradation généralisée des soldes d’opinion
Les trésoreries d’exploitation et les trésoreries globales connaissent en décembre une détérioration marquée, avec des soldes d’opinion situés nettement en dessous de leurs moyennes de long terme. Le rebond observé précédemment n’a pas perduré, traduisant une pression accrue sur les marges de manœuvre financières à l’approche de la fin d’exercice.
Tensions sur les délais de paiement
Les délais de paiement clients restent à un niveau historiquement élevé, freinant les flux de trésorerie. Une part significative des trésoriers signale un allongement des délais, tandis que les délais fournisseurs se stabilisent sous leur moyenne.
Financement bancaire : recours élevé, tensions apaisées
Près de 87 % des trésoriers indiquent avoir eu recours au financement bancaire pour couvrir leurs besoins de trésorerie. Bien que ce recours soit plus fréquent qu’à l’accoutumée, la part de trésoriers jugeant l’accès au financement difficile recule sensiblement par rapport au mois précédent.
Perspectives sur les taux d’intérêt
Dans un contexte marqué par des tensions sur les taux souverains français et européens, les trésoriers se montrent divisés quant à l’évolution des taux d’intérêt à 12 mois. Une proportion non négligeable anticipe une baisse, d’autres une hausse ou une stabilité — reflétant l’incertitude persistante qui pèse sur les anticipations financières.
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Nous remercions chaleureusement toutes les organisations qui ont participé à cette enquête. La qualité et la pertinence des analyses dépendent directement de votre engagement : plus les contributions sont nombreuses, plus les enseignements permettent d’éclairer les enjeux actuels de la trésorerie.
