Trésorerie des grandes entreprises et ETI : stabilité confirmée en février, sous l’effet des changes
Les résultats de février de l’enquête trésorerie réalisée avec le Meti et Rexecode montrent des situations globalement stables au sein des grandes entreprises et des ETI. Malgré un environnement économique toujours incertain, les trésoreries tiennent bon, soutenues notamment par les effets liés aux taux de change.
Trésorerie : stabilité opérationnelle, rebond global
Le solde d’opinion sur la trésorerie d’exploitation s’établit à –2,4 %, en léger recul mais proche de sa moyenne de long terme.
19 % des trésoriers jugent leur situation aisée, 65 % normale et 16 % difficile.Le solde sur l’évolution de la trésorerie globale progresse fortement à +8,1 %, soit une hausse de 17 points sur un mois, atteignant un niveau nettement supérieur à sa moyenne historique.
Par ailleurs, 86 % des répondants estiment que leurs prévisions de trésorerie se sont révélées fiables.
Délais de paiement : tensions persistantes
Le solde relatif aux délais de paiement clients se redresse mais demeure supérieur à sa moyenne de long terme, traduisant des délais jugés plus longs qu’à l’accoutumée :
25 % observent un allongement,
2 % seulement un raccourcissement.
Les délais fournisseurs apparaissent plus stables, mais le solde commercial (écart clients/fournisseurs) se détériore.
Impact extérieur : change favorable, matières premières pénalisantes
EUR/USD : 31 % des trésoriers jugent son impact positif (3 % très positif), dans un contexte d’euro fort.
À l’inverse, 58 % des entreprises exposées aux matières premières signalent un impact négatif sur leur trésorerie.
Le focus du mois montre que le couple euro/dollar constitue la principale source d’exposition (40,5 %), loin devant l’euro/livre sterling (10,3 %).
En matière de couverture de change :
45 % couvrent régulièrement,
14 % ponctuellement,
41 % ne mettent pas en place de couverture.
Financement et placements : accès facilité, arbitrages prudents
81 % des entreprises ont eu recours au financement bancaire.
30 % jugent l’accès facile, contre 16 % déclarant des difficultés.
Côté placements, les comptes rémunérés sont désormais privilégiés par 40 % des trésoriers, devant les dépôts à vue (31 %).
Accédez aux résultats complets :
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Nous remercions chaleureusement toutes les organisations qui ont participé à cette enquête. La qualité et la pertinence des analyses dépendent directement de votre engagement : plus les contributions sont nombreuses, plus les enseignements permettent d’éclairer les enjeux actuels de la trésorerie.
