Anticipez les enjeux de trésorerie pour sécuriser vos opérations de croissance externe.
Les opérations de fusion-acquisition mobilisent fortement la fonction trésorerie, de la préparation de la transaction jusqu'à l'intégration de la cible. Cette formation vous apporte les méthodes et les outils pour identifier les risques, structurer les financements et sécuriser chaque étape d'une opération de croissance externe.
- Comprendre les principales étapes d'une opération de fusion-acquisition.
- Identifier le rôle de la trésorerie à chaque phase de la transaction.
- Réaliser une due diligence trésorerie et identifier les principaux risques financiers.
- Structurer et sécuriser le financement d'une acquisition.
- Préparer les opérations de closing et anticiper les enjeux d'intégration.
COMPRENDRE LES OPÉRATIONS DE CROISSANCE EXTERNE
- Panorama des opérations de M&A
- Les différents types d'opérations : acquisition, cession, fusion, carve-out
- Les acteurs d'une transaction et leurs responsabilités
- Les enjeux financiers et le rôle stratégique du trésorier
PRÉPARER UNE OPÉRATION DE M&A
- Les fondamentaux de la valorisation
- Principes des Share Purchase Agreements (SPA)
- Organiser une due diligence trésorerie
- Analyse de la liquidité
- Documentation des financements
- Covenants existants
- Garanties bancaires
- Risques de change et de taux
- Produits dérivés
- Cash management
- Relations bancaires
- Systèmes d'information de trésorerie
- Identifier les synergies de trésorerie
Atelier : Élaborer une checklist de due diligence trésorerie.
FINANCER UNE ACQUISITION
- Analyse des besoins de financement
- Bridge financing
- Pré-couverture de change
- Gestion de la liquidité
- Communication avec les partenaires financiers
Témoignage : expérience d’un trésorier sur l’intégration de la fonction trésorerie / financement à la suite d'une opération de M&A
RÉUSSIR LE CLOSING ET PRÉPARER L'INTÉGRATION
- Organisation du closing
- Gestion du circuit des paiements
- Waivers et autorisations bancaires
- Couvertures financières
- Les spécificités des carve-out
- Transitional Service Agreements (TSA)
- Les priorités du Day One
- Préparer la feuille de route d'intégration de la trésorerie
Étude de cas : mise en place d’une checklist d’intégration d’une nouvelle filiale
Témoignage : partage d'expérience d’un trésorier sur l’exécution d’une opération de carve-out
Culture financière
Trésoriers et collaborateurs des directions financières impliqués dans des opérations de fusion-acquisition ou de croissance externe
Directeur dans un cabinet de conseil en trésorerie, il accompagne les directions financières sur les enjeux de trésorerie liés aux opérations de M&A.
Etude de cas - Témoignage - Auto-évaluation à chaud
- Si vous êtes salarié : la formation peut être financée par votre entreprise dans le cadre du plan de développement des compétences, ou par votre OPCO (Opérateur de compétences). Renseignez-vous auprès de votre service RH ou de votre manager pour connaître la procédure.
- Si vous êtes un particulier ou demandeur d’emploi : la formation peut être financée sur vos fonds propres ou par Pôle emploi, sous réserve d’acceptation de votre dossier. La demande et l'instruction du dossier se font auprès de votre conseiller Pôle emploi.
