Le trésorier et les financements
Maîtrisez l’ensemble des leviers de financement pour optimiser la gestion de votre trésorerie!
Cette formation vous offre une vision complète des fondamentaux du financement d’entreprise, de la stratégie à la gestion opérationnelle. Vous apprendrez à naviguer dans les différentes options de financement à court et long terme, à négocier les contrats, et à comprendre les mécanismes complexes des financements de marché, incluant les émissions obligataires et les placements privés.
Études de cas et exercices pratiques vous permettront d’élaborer et piloter des plans de financement efficaces, en lien direct avec les enjeux de la trésorerie.
• Disposer d’une vision exhaustive des financements disponibles pour les entreprises et savoir les utiliser en fonction de ses besoins et de la nature de son entreprise
• Définir une stratégie de financement et un plan de financement
• Analyser ses besoins de financements et choisir les instruments les plus appropriés
• Développer des réflexes pour gérer des situations nouvelles
• Mettre en place les financements et négocier au mieux de ses intérêts
• Assurer le suivi et la gestion des financements mis en place, et maîtriser les risques associés
RAPPEL DES FONDAMENTAUX
• Pourquoi se financer ?
• Typologie des financements
• Concepts essentiels : coût, suretés, modes d’amortissement, subordination…
LE FINANCEMENT DU POINT DE VUE DU BANQUIER
• Les critères d’octroi d’un prêt
• Les risques du prêteur
LA STRATÉGIE DE FINANCEMENT
• Objectifs et contraintes
• La construction du plan de financement
• La relation avec les agences de rating
• La localisation de la dette
Exercices d’application
• Etude de Plan de financement
• Calcul du coût réel de financement de différents crédits bancaires
LE FINANCEMENT ET LA TRESORERIE
La couverture des risques financiers associés au financement (taux, change)
Etude de cas transversal
• Montage d’un plan de financement
• Mise en place de financement d’opérations spéciales (acquisition, investissement)
LE FINANCEMENT BANCAIRE
• Les critères d'octroi d'un financement
• Les risques du prêteur
• Le financement bancaire du cycle d’exploitation
- Le crédit de trésorerie
- L'affacturage et l'affacturage inversé
- Les autres financements de BFR
• Le financement des actifs de long terme
- Les financements spécialisés
- Les financements confirmés : RCF et term loan
-La dette junior et la dette mezzanine
• La négociation et la mise en place des financements long terme
- Les étapes de la mise en place
- Le choix des partenaires et de la structure du pool
- La négociation
- L’allocation finale
• Point de marché bancaire
• La documentation de financement
- Lire et comprendre les contrats
- Les grandes lignes de la négociation
- Zoom sur les covenants financiers
Exercices d’application
• Revue de documents contractuels : term sheet , RCF, lettre d’engagement…
• Les financements anti- COVID : Le PGE, les prêts participatifs et obligations relance
LA GESTION OPÉRATIONNELLE DES FINANCEMENTS BANCAIRES
• L’utilisation des crédits bancaires
• Le remboursement des tirages
• Le suivi de la documentation
• Les demandes de waiver
• Le financement dans le reporting de trésorerie
LES FINANCEMENTS DE MARCHÉ
• Les investisseurs : typologie et objectifs
• Les titres de dette à court terme
- Focus sur le marché du NEU CP
- Avantages et contraintes
- Pricing et modalités d’émission
• Les emprunts obligataires
- Qu’est-ce qu’une obligation ?
- Prix, rendement, coupon : rappel des fondamentaux calculatoires
- Courbe d’un émetteur : prix, durée et arbitrage
- Point de Marché Investment Grade
- Décrypter le vocabulaire et les mécanismes
de l’obligataire
- Les différents marchés obligataires : Investment
Grade, High Yield et leveraged loans
• Lancement d’une opération obligataire
- Les contraintes de calendrier
- Les grandes étapes d’une émission obligataire
- Les grandes étapes d’un rachat
- Focus sur les modalités juridiques : contrats, prospectus…
•Les obligations durables
- Marché
- Sustainability-Linked Bonds
• Les placements privés
- Le US PP
- Le Schuldschein
- L’euro PP
• Les emprunts hybrides
• Les emprunts obligataires convertibles
• Les financements participatifs
Exercices d'application
• Simulation d’émission et pricing d’un bond (re-offer, coupon, prix)
• La vie d’un bond (évolution du prix & du rendement)
• Exercice de liability management
(émission/rachat)
Études de cas - Activités digitales - Rapport d'autoévaluation
