Analyse financière : bilan, résultat et trésorerie

LE BILAN

• Nature et présentation

• Composantes de l’actif et du passif

• L'équilibre financier

• Zoom sur le BFR

Exercice d’application

- Construction d’un bilan économique

LE COMPTE DE RÉSULTAT

• Objet et Nature

• Produits et charges : nature, classement, principales règles comptables …

• Interprétation des soldes intermédiaires de gestion / indicateurs de performance

• Indicateurs de communication financière

BILAN & COMPTE DE RÉSULTAT: LECTURE CROISEE

•Analyse du BFR et de ses composantes

Exercice d’application

• Calcul de ratios de BFR

• Calcul du BFR normatif en fonction de l’activité

L’ANNEXE

• Hors bilan : composition, objet

• Autres informations de l’annexe

LE TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE

• Définition, caractéristiques et construction

• Lecture et interprétation

Exercice d’application

- Construction d’un tableau de flux

L'ANALYSE DES ÉTATS FINANCIERS

• Démarche et méthode

• La consolidation des comptes

• L’importance des choix comptables

• Etude de l’environnement de l’entreprise

• Lien entre stratégie et états financiers

• L’analyse de la performance

économique : activité, profitabilité, et génération de cash-flow

• La politique d’investissement

• Dette, solvabilité et liquidité

• Trésorerie et sécurité financière

• Les covenants financiers

• Analyse de la structure financière

• La politique de financement

• Rentabilité économique et création de valeur

• Rentabilité financière et effet de levier

• La méthode d'analyse des agences de notation

Exercices d’application

• Calcul des ratios clefs de l’analyse

financière

• Analyse de tableaux de flux de

trésorerie



Cas pratique

• Analyse financière approfondie d’un groupe du SBF 120