Opérations de M&A et trésorerie

Jeudi 10 novembre 2022 1 jour Présentiel ou à distance

Dates

Compétences visées

• Comprendre le rôle du trésorier lors des différentes phases d’une opération de M&A

• Définir et réaliser les principales étapes de la roadmap trésorerie dans le cadre d'une opération de M&A

• Optimiser les synergies et réduire les risques

Programme

LA PHASE AMONT

• Présentation du marché du M&A

• Valorisation de la cible

- Les fondamentaux de la valorisation

- Le fonctionnement des Share purchase agreement

• Phase de due dilligence

- Etude de la documentation des financements en place (clause de changement de contrôle, pénalités de

remboursement, covenants, etc)

- Analyse de la trésorerie (liquidité, risque de contrepartie, cash trapped)

- Revue de la politique de gestion des risques et du portefeuille des dérivés

- Analyse du cash management et des partenaires bancaires

- Etudes des garanties (risque d’appel, mainlevée possible, clause de changement de contrôle, etc)

- Revue du système d’information de

trésorerie

• Évaluation des synergies


Étude de cas

• Identification des synergies sur la

fonction trésorerie / financement


FINANCEMENT DE L’ACQUISITION

• Etude d’impact de l’opération de M&A

sur le financement

• Analyse des besoins de financement / liquidité

• Mise en place d’un bridge loan et/ou d’une pré-couverture

• Communication financière


PREPARATION ET REALISATION DU CLOSING

• Mise en place d’une checklist de

closing

• Stratégie de couverture pour les acquisitions en devises

Négociations / mise en place des waivers

• Réglement de la transaction

- Gestion du circuit de réglement

- Révision des risques de contrepartie et de concentration

• Impact des opérations de M&A sur les couvertures


FOCUS SUR LES OPERATIONS DE CARVE-OUT

• Préparation de la déconnexion du vendeur

• Mise en place / négociation d’un TSA

• Actions à réaliser après le closing Étude de cas

• Expérience d’un trésorier sur l’exécution d’une opération de carve-out


PHASE D’INTÉGRATION

• Enjeux de sécurisation organisationnelle et de transformation

• Objectifs clefs pour l’intégration de la fonction trésorerie / financement

• Défis liés à l’intégration

• Organisation de l’intégration, mise en place de l’équipe projet

• Définition de l’organisation cible

• Elaboration de la roadmap

• Gestion des équipes


Étude de cas

• Mise en place d’une checklist d’intégration d’une nouvelle filiale


Témoignage

• Expérience d’un trésorier sur l’intégration de la fonction trésorerie / financement à la suite d'une

opération de M&A


Prérequis

Pas de prérequis

Moyens pédagogiques et d'évaluation

Etude de cas - Témoignage - Auto-évaluation à chaud

Horaires : De 09:00 à 17:30, Accueil à partir de 20 minutes avant
Adresse :

AFTE - 46 rue d'Amsterdam
75009 Paris

Plan

TARIFS

adhérents : 1 020 € TTC - 850 € HT
non adhérents : 1 128 € TTC - 940 € HT
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