Formation Inter La gestion des risques

Les outils de gestion du risque de change

Du Mercredi 26 juin au Jeudi 27 juin 2019

2 jours

Compétences visées

• Comprendre les différentes sources du risque de change

• Maîtriser les techniques et les instruments de couverture

• Savoir arbitrer en fonction de ses objectifs

Programme

DEFINITION DU RISQUE DE CHANGE

• Risque de change transactionnel

• Risque de change de consolidation

• Risque de change économique


DETERMINER SON EXPOSITION AU RISQUE ET DEFINIR UNE STRATEGIE

• Quelle couverture pour quelle exposition

• Comment réduire son risque


DEFINIR UNE POLITIQUE DE GESTION ET ASSURER SON SUIVI


Exercice d'application : calcul d'une exposition de change et ses impacts


LES TECHNIQUES ET LES INSTRUMENTS DE COUVERTURE

• Le marché des changes Organisation Acteurs

• Le change au comptant

• Le change à terme

• Les NDF

• Les swaps de change

• Les contrats future du CME

• La nouvelle réglementation bancaire en matière de risque de contrepartie et son impact sur les couvertures de change (collatéralisation, CVA et DVA)

Exercice d’application

- Calcul de CVA sur un achat à terme


• Les options

- Les principes généraux et la définition des contrats

- Les caractéristiques et le vocabulaire des options

- La notion de valeur intrinsèque et de valeur temps

- Les déterminants de la valeur d'une option : delta et véga

- Les spécificités du marché des options de change

- Notion de smile, de skew et de risk reversal

- La gestion en delta neutre

- Les combinaisons d’options vanille

- L’utilisation des options exotiques


Exercice d'application : analyse de spreads du marché, calculs de cours croisés, de cours à terme ; mise en place des stratégies optionnelles ; les arbitrages entre le change à terme et les options

Moyens pédagogiques

Formation présentielle - Exercices d'application
Horaires : De 09:00 à 17:30
Adresse :

ATHENES SERVICES - 8 RUE D ATHENES
Paris 75009

Plan

TARIFS

adhérents : 1 560 € TTC - 1 300 € HT
non adhérents : 1 896 € TTC - 1 580 € HT
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