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Les outils de gestion du risque de change

Réf AFTE : FOR-0000080 Durée :2 jour(s) Tarif HT (non-adhérent) : 1580 € HT Tarif HT (adhérent) : 1300 € HT Public concerné : Trésoriers et responsables financiers Prérequis : Culture financière Moyens pédagogiques: Formation présentielle Exercices d'application


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Session : 06/03/2017 07/03/2017

Horaires : de 09:00 à 17:30

Lieu : AFTE - 3, rue d'Edimbourg, 75008 Paris - Métro 3 station Europe - Bus 53 station Europe - Gare St Lazare à 5 mn à pied

Contact inscription :

01.42.81.98.39

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formation@afte.com

Objectifs pédagogiques

- Comprendre les différentes sources du risque de change - Maîtriser les techniques et les instruments de couverture - Savoir arbitrer en fonction de ses objectifs

Programme

DEFINITION DU RISQUE DE CHANGE - Risque de change transactionnel - Risque de change de consolidation - Risque de change économique DETERMINER SON EXPOSITION AU RISQUE ET DEFINIR UNE STRATEGIE - Quelle couverture pour quelle exposition - Comment réduire son risque DEFINIR UNE POLITIQUE DE GESTION ET ASSURER SON SUIVI Exercice d'application : calcul d'une exposition de change et ses impacts LES TECHNIQUES ET LES INSTRUMENTS DE COUVERTURE - Le marché des changes Organisation Acteurs - Le change au comptant - Le change à terme - Les NDF - Les swaps de change - Les contrats future du CME - La nouvelle réglementation bancaire en matière de risque de contrepartie et son impact sur les couvertures de change (collatéralisation, CVA et DVA) - Les options - Les principes généraux et la définition des contrats - Les caractéristiques et le vocabulaire des options - La notion de valeur intrinsèque et de valeur temps - Les déterminants de la valeur d'une option : delta et véga - Les spécificités du marché des options de change - Notion de smile, de skew et de risk reversal - La gestion en delta neutre - Les combinaisons d'options vanille - L'utilisation des options exotiques Exercice d'application : analyse de spreads du marché, calculs de cours croisés, de cours à terme ; mise en place des stratégies optionnelles ; les arbitrages entre le change à terme et les options

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