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Les instruments de couverture des risques

Réf AFTE : FOR-0000083 Durée :2 jour(s) Tarif HT (non-adhérent) : 1580 € HT Tarif HT (adhérent) : 1300 € HT Public concerné : Trésoriers et responsables financiers Prérequis : Culture financière Moyens pédagogiques: Formation présentielle Exercices d'application


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Session : 19/09/2017, 20/09/2017

Horaires : de 09:00 à 17:30

Lieu : AFTE (IMPORTANT : code porte rue 7887) - 3, rue d'Edimbourg, 75008 Paris - Métro 3 station Europe - Bus 53 station Europe - Gare St Lazare à 5 mn à pied

Contact inscription :

01.42.81.98.39

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formation@afte.com

Objectifs pédagogiques

- Comprendre les mécanismes de base des produits dérivés et des instruments optionnels. - Diversifier les stratégies de couverture de risque en utilisant les possibilités offertes par ces instruments financiers - Utiliser ces instruments dans la gestion du risque de taux et de change - S'initier à leur utilisation face aux risques d'évolution des prix des matières premières

Programme

LES INSTRUMENTS FERMES - Les contrats à terme : - Les contrats à terme de change : le contrat standard et les non deliverable forwards Exercice d'application - Couverture d'une position de change importateur en USD - Les prorogations, les levées anticipées, les prorogations à cours historique - Les swaps de change - Les contrats à terme de taux : les forward rate agreements et les futures EURIBOR - Les swaps - Les interest rate swaps (IRS) Exercice d'application - Couverture d'un emprunt bancaire, 5 ans, indexé à l'Euribor 3M - Les cross currency swaps (CRS) Exercice d'application - Création d'une dette synthétique en EUR à partir d'un endettement en USD - Les credit default swaps (CDS) - Les inflation swaps - La nouvelle réglementation bancaire en matière de risque de contrepartie et son impact sur les couvertures (collatéralisation, CVA, DVA) LES INSTRUMENTS OPTIONNELS - Les principes généraux et la définition des contrats - Les déterminants de la valeur d'une option Démonstration - « Pricing » en temps réel via Bloomberg d'option de change - Les notions de delta, vega - La gestion en delta neutre - Les notions de volatilité implicite, de smile, de skew et de risk reversal - La combinaison d'options Vanille et d'options exotiques : les différentes stratégies de couverture du risque de change et de taux : cap, collar, KI collar, swaption et flexi-swap

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