FORMATION
TRÉSORERIE
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| Nous formons les trésoriers de demain |
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Formation animée par : |
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Jean-Pierre CHAVAILLARD
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| Personnes
concernées |
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| Trésoriers et membres des font-office, membres des middle-office, back-office, direction financière ou comptable, direction des risques. Asset Managers, Chargés d’affaires de banques, Structureurs. |
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| Objectifs |
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Déterminer et gérer le risque de taux, suivre et contrôler les opérations de couverture.
Acquérir les bases de calculs actuariels nécessaires à la compréhension des produits dérivés fermes.
Maîtriser les principes de construction de taux à terme et leur liaison avec les instruments dérivés fermes (pricing d’un FRA, relation avec les swaps de taux).
Connaître les produits optionnels de taux classiques (cap, floor) : leurs mécanismes, leurs propriétés et leur utilisation ; avoir un aperçu des dérivés exotiques de taux.
Un rapide focus sur les contraintes liées aux normes IFRS et sur le reporting termine le stage.
NB : Les éléments théoriques sur les options ne sont pas traités, seuls les principaux résultats et propriétés seront utilisés.
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| Durée |
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| 2 jours, soit 14 heures |
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| Sessions |
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| Mardi 11 et mercredi 12 septembre 2012 |
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| Horaires :
9H-12H15 - 13H45-17H45 |
| Accueil
:
20 minutes avant |
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| Tarifs
par
stage (TVA 19,6%) |
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Tarif adhérent
AFTE |
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1170,00 € HT |
1399.32 €
TTC |
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Tarif non-adhérent AFTE |
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1480,00 € HT |
1770.08 € TTC |
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| Ces
tarifs
comprennent : le suivi des cours, les exercices et supports de cours, les pauses et déjeuners. |
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Calculatrice : Il est indispensable de se munir d'une calculatrice pour la réalisation des exercices pratiques.
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| Temoignages |
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"Très bon accueil, méthode pédagogique très agréable."
Valérie - Assistant trésorerie
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La gestion des risques
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Réf AFTE : 12S401
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Plan de la formation |
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Les mécanismes classiques de calculs actuariels liés aux produits dérivés de taux fermes et l’utilisation des instruments utilisés qu'ils soient fermes ou optionnels.
La détermination de la position en termes de risque de taux, ainsi que les outils et stratégies permettant d'assurer la couverture souhaitée sont présentés.
Les aspects pratiques de la conclusion de produits dérivés de taux : conventions de vocabulaire, informations sur les prix, éléments de stratégie,...
Un rappel de la nature des différents compartiments des produits de taux d'intérêt et de l'environnement réglementaire complète ce séminaire.
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| INTRODUCTION |
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Aperçu des marchés de taux : les marchés comptant et dérivés. |
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La notion de courbe des taux.
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| LES TAUX : RÈGLES ET MÉCANISMES |
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Rappels des bases de calculs actuariels et des usances de marché. |
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Les courbes de taux ; taux zéro-coupon et facteurs d'actualisation.
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| L'EXPOSITION AU RISQUE DE TAUX |
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L'identification du risque de taux au bilan et au compte de résultat. |
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L'évaluation du risque de taux présent et futur.
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| LA GESTION DU RISQUE DE TAUX AVEC LES INSTRUMENTS FERMES |
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Les FRA (Forward Rate Agreement) et les swaps : |
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- Principes de calculs d’un taux à terme. |
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- Principes de valorisation d’un swap et d'utilisation. |
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- Exercices (valorisation en marked to market, sensibilité,…) . |
| LA GESTION DU RISQUE DE TAUX AVEC LES INSTRUMENTS OPTIONNELS SIMPLES OU EXOTIQUES |
| Les caps, floors et tunnels, les "swaptions" : |
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- Mécanismes et utilisations (principaux résultats, valorisation, les « grecques »). |
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- Exercices. |
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- Les options exotiques et structurées : descriptions, opportunités et limites.
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| LE REPORTING ET LE NOUVEL ENVIRONNEMENT COMPTABLE |
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Risques financiers et direction générale : de la définition d'une stratégie au reporting. |
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Les nouvelles normes comptables internationales : vers une nouvelle sensibilisation et de nouvelles contraintes…
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Formation complémentaire recommandée :
- Les règles de marché : vocabulaire, fonctionnement et terminologie des salles des marchés.
- ZOOM sur Marked to Market
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Cet ouvrage a pour objectif de définir le crédit inter-entreprises, d’en expliquer l’origine mais aussi de donner des clés pratiques pour le maîtriser et l’optimiser, sachant que, comme dans bien des domaines, la réponse est entre les mains de celui qui pose la question. Dans l’entreprise, la solution a pour nom gestion.
Quelques mois à peine après la publication d’une proposition de directive du Conseil européen sur un système commun de taxe sur les transactions financières (TTF), la polémique enfle sur son efficacité attendue, son champ d’application et, en premier lieu, ses impacts prévisibles...
