| RAPPELS STATISTIQUES |
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Moyenne, variance, écart type. |
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Distribution, probabilité et intervalles de confiance. |
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Implication dans la prévision du risque.
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| MESURES DE RISQUE |
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Relatif : tracking error. |
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Absolu : Volatilité, Value at Risk. |
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Risque ex-post et risque ex-ante.
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| PRINCIPALES CLASSES D'ACTIFS |
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Leur volatilité et rendement sur différentes périodes.
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| COUPLE RENDEMENT/RISQUE |
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Visualisation sur un graphique et interprétation.
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| RATIO DE SHARPE ET D'INFORMATION |
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Calcul et interprétation du ratio d'information. |
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Statistique de Student pour déterminer la pertinence de ces ratios. |
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Comment savoir que la surperformance est liée au talent et non pas à la chance ?
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| DIVERSIFICATION DES ACTIFS : COVARIANCE ET COEFFICIENT DE CORRÉLATION |
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Exemple de diversification entre 2 actifs pour réduire le risque. |
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Extension de la notion de diversification à l'échelle d'un portefeuille.
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| MODÈLES DE RISQUE EX-ANTE |
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Modèles monofactoriels (MEDAF, bêta). |
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Modèles multifactoriels, (Barra, APT, …). |
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Utilisation d'un modèle de risque ex-ante : analyse et décomposition du risque.
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| ALLOCATION D'ACTIFS |
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Optimisation, portefeuille efficient, frontière efficiente. |
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Illustration avec les OPCVM profilés.
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| ALLOCATION DYNAMIQUE D'ACTIFS - ASSURANCE DE PORTEFEUILLE |
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Illustration de la technique de gestion en coussin.
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| PRODUITS STRUCTURÉS – LES OPCVM À FORMULE |
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Rappel sur les options classiques, stratégies simples et options exotiques. |
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Exemples de fonds structurés à base d'options.
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| TYPES DE GESTION |
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Gestion traditionnelle : passive ou indicielle, active ou “benchmarkée” |
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Gestion alternative : produits typés performance absolue avec exemples de stratégies. |
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“market neutral”, arbitrage de convertibles, long/short, etc.
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| EXEMPLES |
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Exemples d'audit de fonds : paramètres quantitatifs / qualitatifs. |
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Choix des placements : cas pratiques
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Nota : Les participants sont priés à apporter de la documentation sur les fonds pour lesquels ils désirent voir l’application des méthodes présentées pendant la journée.
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Cet ouvrage a pour objectif de définir le crédit inter-entreprises, d’en expliquer l’origine mais aussi de donner des clés pratiques pour le maîtriser et l’optimiser, sachant que, comme dans bien des domaines, la réponse est entre les mains de celui qui pose la question. Dans l’entreprise, la solution a pour nom gestion.
Quelques mois à peine après la publication d’une proposition de directive du Conseil européen sur un système commun de taxe sur les transactions financières (TTF), la polémique enfle sur son efficacité attendue, son champ d’application et, en premier lieu, ses impacts prévisibles...
